$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $永兴材料(SZ002756)$ 美国抗通胀法案后，锂价格走势的推演。

1、资源在外，冶炼在内的格局，将加速改变，上周一个海外英语论坛就重点讲到这一点，澳洲的锂辉石，将来大部分都会走上 开采+冶炼一体化，冶炼在本土或者韩国。所以，对澳洲依赖性强的无矿冶炼企业，且未来矿增量不确定的企业将很难受，比如天华、盛新等。

2、由于美国的补贴政策刺激，这些补贴大很大一部分将给锂盐。所以中国获取美洲、澳洲的锂盐成本将显著抬高。

3、中国的增量将主要来源于 非洲、国内、美洲的自主矿，澳洲基本没戏了。

4、国内的舆论，将从打压锂盐价格，逐步转移到供应安全、产业安全，氛围将显著改善。

5、钠离子电池作为化解供应安全的抓手，可能获得更多的重视，分流锂盐份额的可能性更大。

结论：

一、长期推高国内的锂价：价格 + 时间；看空(2023年锂价回落的人)，如果需求不出现断崖基本可以断定踏空。

二、对个股的影响：

2.1 利好：赣锋， 澳洲的矿自主不受影响，明年开始矿端来源更均衡，美洲的资源开始变现，墨西哥的黏土矿较大概率与美国的地头蛇强强联合。

2.2 利好：永兴、江特、国轩、盐湖、藏三傻，国内矿，最确定的是永兴和盐湖。

2.3 中性偏利空：天齐， 澳洲的冶炼产能将加速，利润分流加速，其它不受影响。

2.4 利空：中游、电池，将很不友好。