这段时间大盘走势不如意，不像以往牛市走得那么酣畅，大概率还是受到了中美关系紧张态势影响。不过疫情以来中国和美国经济表现的剪刀差进一步加快中美关系脱钩的趋势。包括最近中央的表态，内外双循环表述，以内循环为主导的观点，指明了中国未来十年的基本发展路径。随着过去外贸红利的消失了，庞大的内需成为最可靠的定海神针。在这种大环境下，我们该如何投资呢？这里我想做个简单的分享。

我国是农产品进口大国，21类农产品中只有5类能做到完全自给。贸易环境恶化，农产品提升自给率将成为重中之重，叠加技术进步，产业升级，整个农业在未来将会得到明显的政策和资金青睐。宏观行业方面确定性高，微观层面，企业规模、管理效率未来提升空间较大，尤其是龙头企业市占率的持续提升，都是农业类公司的投资逻辑。此外，农产品的销售端即生鲜领域的竞争到白热化，激烈的竞争过后必然有优秀的玩家脱颖而出，也将会是一个好的投资机会。

除了农业板块外，日化领域也有非常清晰的进口替代逻辑。中国日用化学品和化妆品行业的头部企业中鲜有我们自己的品牌。但是近年一些新晋的品牌发展非常强势，在中低端站稳脚跟，未来大概率向中高端市场进发。万亿规模的市场空间，肯定能够孕育出千亿市值的公司。对于目前日化行业的公司来说，都有非常大的发展潜力。

以上两个板块，将是未来我为着重研究的领域。目前已经有一定深度研究的公司是上海家化、永辉超市和正邦科技。以点概面、自下而上地研究，尽量在这些熟悉的领域里挖掘出更多的投资标的，以及行业基本面短期变化带给我们的波段操作机。 #上海家化# #永辉超市#