A股之前映射交易有几个理论基础
1.从产业角度，我们很擅长后发复刻。
2.从估值角度，机构最基本的估值方法就是看美股同类公司估值。
3.从资金角度，北水一直是过去几年赛道重要的做多力量。
但是当下看
1.产业角度，人家现在做什么都是尽力把中排除在外。
2.估值角度，现在人家的叙事都是any thing but china，都搞出emxc这种指数了。
3.资金角度，北水不要命地跑。
以ai为核心的重塑整个tmt产业链的故事正在轰轰烈烈地发生，中的相关企业也会迎头赶上。但当下因为筹码，叙事，现实基本面的诸多利空，很难想象tmt在半年内成为行情的主导。。。