雪球还是干货多,京东物流内部人都明白就是这个模式,与其说叫京东物流,不如说叫京东仓储
正是因为收入来源于京东集团,其在很大程度上是免受快递市场目前的激烈价格竞争的,集团内订单7块钱雷打不动。但是如果你在京东/淘宝/拼多多上购物就会发现,同样的东西,一般会是京东的贵一些,或者免邮的起点线京东会更高一些。
除此之外,京东物流还有一些值得注意的数据。
复制粘贴一些公开的财务数据及披露。
1、京东物流体量营收在500亿-600亿人民币左右
这个数字大概是顺丰的三分之一。另外,这个数字大概稍微比韵达和圆通多100-200亿。但是需要注意的是,圆通、韵达以及申通的财务报表收入仅为总部收入而不含加盟商收入。
2、京东集团的业务占据一半以上
3、京东物流是相对轻资产的公司
与大部分人想象中的不同,那些看起来巨大、先进的仓库,实际上并不在京东物流旗下。
拥有的建筑物是1万1千平方米,而租赁的物业是17百万平方米。显然大部分的仓库是租赁回来的。那么租赁的是谁的仓库呢?一部分是京东集团的
京东物流固定资产投入总额为60亿,这60亿怎么构成的呢。主要是设备,没有建筑。
同样的,无形资产里也没有土地
总结一下,一个营收500亿,50%的收入直接来源于京东集团,剩下一大部分来源于京东平台上商家,核心土地及建筑物均不为自持的物流公司。
二级市场估值给到2200亿港币,3倍左右PS,无穷倍PB(目前净资产为负数)。
$京东物流(JDWL)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $中通快递(ZTO)$