国电电力简介600795
国电电力股本178.36亿，每股净资产2.78，每股未分配利润1.32元。
截止昨天，股价4.63元，市值826亿元。
2024年1月31日，国电电力发布2023年业绩预告，公司预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为530,000万元至580,000万元，预计2023年度公司实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为450,000万元至530,000万元。
按预报中值算大绝16倍PE。
我看国电，一是公公认为这波火电，国电可能是龙头，二是我手里持有福能（600483）这二个票经常会出现正好二倍的现象，我想看看搬砖有没有合理性，但简单看市盈率来说，国电是不如福能的，福能今年大概有28亿吧，230亿市值，不到9倍的PE。但既然看了一段时间了，就记录下，以备以后可查。
公司发布了2023年发电和装机情况的公告，2023年公司总装机规模10563.73万千瓦，其中火电/水电/风电/光伏装机分别为7279.4/1495.06/929.33/859.94万千瓦。公司2023年全年完成发电量4526.40亿千瓦时，其中上网电量4298.40亿千瓦时，较2022年同比分别下降2.31%和2.43%；剔除2022年9月转让宁夏区域火电资产影响，分别同比提升3.67%和3.37%。其中2023单独第四季度完成发电量 1138.58亿千瓦时，上网电量1082.65亿千瓦时，分别同比增长5.11%/4.88%。2023年公司参与市场化交易电量占上网电量92.75%，平均上网电价437.82元/千千瓦时。
和下面的福能的数据一比，福能简直就是小不点了，装机是福能的16倍，发电量是福能的20倍，不亏为国家能源集团的长子，不可替代。
截至 2022 年底，福能公司控 股运营总装机规模 599.33 万千瓦，公司发电量 223.36 亿千瓦时，同比增 加 14.15%；上网电量 212.37 亿千瓦时，同比增加 14.46%。其中：
风力发电 180.90 万千瓦，占比 30.18%（陆风海风各半）陆 上风电发电量 27.03 亿千瓦时，同比增加 10.24%，价格是0.6元每度；海上风电发电量 30.25 亿千瓦 时，同比增加 227.98%（装机增加所致）价格是0.85元每度；（价格会有细微差别，这里取整了，别纠结）福建的风电有一个其它大部分地方无法比拟的优势，就是风机利用小时长，台湾海峡的狭管效应，独特地理条件为福建省创造了丰富的海上风电资源，利用小时最高记得能到4000左右，全国平均2100+，福能的目前轻松达到3100+，将来甚至更高，而且价格高，妥妥的印钞机；
天然气发电 152.80 万千瓦，占比 25.50%；热电联产 129.61 万千瓦，占比 21.63%； 22年发电73.54亿度，0.47元每度，利用小时6000左右，这个真心牛比，比全国平均高出1600+，
燃煤纯凝发电 132.00 万千瓦，占比 22.02%；22年发电55.86亿度，0.41元每度，22年没赔钱，23年上半年赚了0.2亿吧，估计全年0.6亿吧。
光伏发电 4.02 万千瓦，占比 0.67%。发电量0.48亿度，没啥影响力，聊胜于无，就是电价比较高，好象是0.95元每度。
国电电力好的方面：
1、未来几年，新能源装机主要是风电光伏，每年并网的量都会很大，大概每年8-10G左右，目前看新能源装机普遍效益不错，有利于公司业绩的成长。
2、公司火电装机多，容量电价政策对公司业绩非常有利；
3、察哈素煤矿的复产会给公司增加5-10亿的利润，这个要看煤价。
4、25年以后特高压的建成，避免了各种弃电，增加利润。
5、23年开始中期分红，对分红增长可以预见。
不好的方面：公司资产规模太大，各种的减值计提防不胜防，23年4季度的零利润，估计基本也是这个锅造成的，21年22年都有过类似情况，这使业绩增长的稳定性存疑，长得多了，管理层就象上技术手段。希望目前的市值管理会对这种现象改善下，不是不让减值计提，而是可预期的，稳定的减值计提，说白了希望管理层做好预期管理。
别看是火电，煤炭价格反而是比较放心的，长协100%覆盖，上下也就40块钱来回波动，再全年一平均，差距很小，我认为反而不会影响大的方面。