国债ETF，2个月竟涨了7%+

我和基金经理吃饭，她和我说30年国债ETF，2个月涨了7%，简直不可思议。

发来了那个ETF，我俩后悔的啊，都错过了。

虽说股票基金最近反弹有18%，但一个国债ETF能涨能么多，背后还是有故事。。。

为何国债收益率一降再降，但国债ETF（基金）却越涨越多呢？

我问了好几个人，都说不出底层逻辑。

很多人只知道利率和债券价格是负相关，也就是利率越降，债基收益越高。

但是，并不知道背后的所以然。

所以，今天我给大家讲背后的原理。

来，如果我说明白了，别忘了点赞转发啊！

国债，国家发的债券，国家用信用担保，到期还本付息。

咱们的国债，违约风险几乎为0，不用担心到期拿不回本息，其他小国家的国债不一定。

国债按照到期时间，分3个月、1年、3年、5年、10年、30年、50年期国债。

今年来，突然暴涨的，就是30年期国债ETF基金，短短2个多月，就涨了7.56%。

新发行的国债，收益都是3%以下，国债基金为何涨那么多？

重点来了——

任何债券，都有一个「票息」，票息就是大家通俗说的利息，买之前合同就会约定好。

举个生活中的例子，你二姨问你二舅：“买的国债什么收益啊？

二舅回答：“3%”。

说的就是，国债票子上写好的每年利率。

买10万，一年收益3000元，就是票息，3%就是票面利率。

如果你二舅，买的是5年期国债，票面3%。

等到期，回来10万本金，和每年3000元，累计5年，本息和就是11万5千。

如果此时，新发行的5年国债票息是2.5%了，降息了。

同样买10万国债，等到期拿回来利息是5个2500元，本息和是11万2500元。

你二姨多聪明啊，算了账，心想到期时间差不多，二舅手里的国债到期11万5千，买新发国债才有11万2500，少了2500块呢！

二姨去找二舅了，想买他手里票息3%的国债。

你二舅是我的会员啊，是行家啊，说：“你多付我2500元，我再卖给你，我不能吃亏，我卖给你了，未来可能就买不到好收益的国债了。”

你二姨心想，未来收益率如果更低，比2.5%更低呢，还不如多花2500元，现在锁定了长期3%票息国债，长期看是划算的，也就是多花2500买也值。”

二舅正好用钱，就把国债卖给了二姨。

二舅多收了2500元，这形成了「交易价格」。

任何一个资产都可以交易，会随市场行情，有高有低，就形成了价格。

买的人多了，价格就涨上去。

所以，国债还有另外一个，不可忽视的要素，交易价格。

二舅获得二姨多给的2500元，叫「资本利得」，也就是靠交易价格低买高卖挣的钱。

总结一下，国债票息是固定的，不变。

当利率越低，且未来大家觉得可能更低的时候，之前高票息国债，就会有越来越多人买，价格就会上涨。

如果你看明白了底层逻辑。

那就能理解30年国债2个月涨7%，背后的故事了。

我只是拿二舅和二姨举例子。

在市场上其实有很多聪明的机构，也就是市场上的聪明钱，会随着市场的变化，思考这种利率背后的涨跌逻辑——

近几年，十年期国债到期收益率，从3%跌到2.5%。

你想每年收益差0.5%，十年累计收益就相差5%。

所以一定有人愿意多出5%的价格，去买之前的国债。

虽然买的价格高一点，但却每年利息也从2.5%变成了3%，到期本息和也是一样的。

30年国债的利息一旦下降，老债券和新债券30年累计收益就会相差10%以上。

如果市场大多数觉得利率会往下走，那肯定愿意出更高的价格买票息高的老债券。

所以，市场上交易的国债价格就会涨，也就是我们看到的2个月涨了7%。

大部分人都没提前意识到，所以连我的好朋友基金经理也没提前布局。

背后故事是什么呢？值得你自己思考——

现在30年期国债，你认为是机构买的更多呢，还是散户呢？

其实，想明白这个，你可能也会更好的理解国债基金短期大幅上涨背后的故事。

如果你想知道我是怎么想的，那来问我呀！

再说一下，还能不能现在追国债ETF？

非专业投资者，先等一下。

2月那时候，行业有句话，“债基基金经理想上车上不去。”

意思就是：价格太高了，他们没办法买入。

最近，债券价格小幅回调了。

当关注到背后故事后，我们可以择时买，也可以用方法买，后续再分享。

今天就到这里吧，请理解，我得先把上涨原理讲清楚，再说后续，知识不牢靠，就不是真的掌握。

理财挺有意思的～

PS，会员们，我们分析了背后故事，会到合适时间辅导你买入的，记得看个性化消息就好。

写完文章，不知不觉，已经凌晨1点了，晚安。