中证A50/沪深300/上证50 → 哪个收益高、分红高？

最近，有很多用户问：新发行的指数中证A50，和上证50、沪深300比较，哪个收益更好？

还有人想知道：中证A50能不能替代红利指数，谁的分红更高一点？

正好我有研究，来给大家讲一下。

我把中证A50、上证50、沪深300给大家做了区分——

中证A50，它选的是各行各业的上市公司龙头。

上证50，选的是上交所规模（市值）最大的50家上市公司。

沪深300，它则是选沪深两个市场，规模（市值）最大的300家上市公司。

中证A50是最新发行的指数，可以看出，它正好填补了市场的空白。

那中证A50分别和上证50、沪深300比较，哪个收益更好呢？

我做了表格，把3个指数从2015年到2024年每一年的收益，都列了出来。

你可能会疑惑——

中证A50是新上线的指数，哪来的历史收益呀？

虽然它今年才成立，但这些上市公司龙头都已经成立很久了，而且中证A50选各行业龙头的编制方法，也有公布。

按照它的编制方法拟合了过去50家龙头公司的表现，所以，就有了这个中证A50历史的收益数据。

先来看看中证A50和上证50的收益情况：

内容详细，点开可查看大图👆

以2020年举例，你看在当年，中证A50的收益是33.41%，上证是 18.85%。

但是，在2022年的时候，上证50的收益是-19.52%，中证A50的收益是-21.19%，上证50比中证A50少跌了2%左右。

你发现了吧，我标记橙色的，都是代表当年跑赢的那个指数。

看到今年的话，两个颜色标的差不多，似乎它们的胜率是差不多的。

但是，你会发现，它们的累计收益差别很大——

上证50的累计收益是-7.28%，中证A50的累计收益是36.87%，上证50比中证A50的累计收益差44.15%。

所以，有时候我们做分析，千万不能片面地看胜率。

胜率要看，累计收益也要看。

再来看一下，中证A50和沪深300的收益情况：

内容详细，点开可查看大图👆

我标出浅蓝色的，是代表两个指数做对比时，跑赢的指数。

从图可以看出，中证A50的收益相比沪深300，跑赢的胜率更高。

比如，像2017年，中证A50收益为42.03%，沪深300的收益是21.78%；2020年，中证A50收益为33.41%，沪深300的收益是27.21%。

在下跌的时候，其实它们的下跌幅度也非常接近。

我们还是来看一下累计收益，发现中证A50比沪深300的收益，要好 39.14%。

那中证A50，能不能替代红利指数，谁的分红更高一点？

咱们策略部的同事也帮我做了一个研究，统计了过去一年分红率的情况。

可以看到，中证红利指数的分红率更高，毕竟它叫红利指数嘛。

而中证A50，它选的是各行各业的龙头。

但在各行各业中，部分龙头还是一些新兴产业，所以它们不如一些银行等高股息公司的分红率高。

所以，从分红来讲——

如果大家看中的是分红率的话，在目前，红利指数的分红率还是更高的。

无论是中证A50还是红利指数，它们的成分股多为相对成熟行业的龙头，盈利情况都相对稳健，都具备良好的投资配置价值。

不过，在投资时，我们也“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，避免出现重仓比例过高的现象。

还是要最大程度地做到分散投资，平滑风险。

如果你也想全面分析一下自己的基金持仓情况，可以评论区回复456，我的同事会帮助您解决。

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