$英伟达(NVDA)$ 这个位置有不小的downside risk。 市场对25年的GB200预期很满了，但是现在拿到的数据只是NV给供应链的备货指引，并不是订单，而Q2-Q3 从DELL和SMCI出的H100不及预期。 还有很多其它的风险因素。