才开始抄底呀,看好的人早就满仓了,坟头草老高了
我们可以清晰的看到,蓝色的沪深300指数和橙色线有鲜明的负相关的关系。而且每次橙色线达到6%的时候,都会出现一个底部区域。
比如2016年的2月,2019年的1月,2020年的3月以及2022年的10月,都出现了橙色线突破6%的情况,也都是相对的底部区域。
那么问题来了,橙色线是什么东西呢?
正是沪深300指数的潜在收益率比10年期国债收益率高的部分。
我们简单的将沪深300指数的平均市盈率作为一个参考,比如当然是20倍的时候,他的股权回报率其实只有5%,国债收益率是2.5%的话,那么这个溢价的部分刚好是5%-2.5%=2.5%。
这里稍微解释一下,为什么市盈率是20的时候,股权回报率是5%。
因为一个公司的股价是20元的时候,每股盈利1元钱,市盈率=股价除以盈利,刚好是20倍。而我们用20元买进的资产,刚好盈利一块钱,他的股权回报率就是1/20=5%.
我们从投资的角度来说,如果盈利保持稳定,我们当然是买入的价格越低越好,因为我们的回报率在提高。比如上面这个例子,如果我们能够用10元钱买进每年赚1块钱的资产,回报率不就变成了1/10=10%了吗?
10%的股权回报当然是比5%的股权回报更高的,因为同样的资产,我用同样的钱可以买到两份。
好,我们回到这张图。
现在我们沪深300的股权回报率,也就是市盈率的倒数,已经超过9%,昨天沪深300指数平均市盈率为10.8倍,今天最低点只有10.7倍,股权回报率在9.346%,而10年期的国债收益率只有2.7%。所以沪深300指数相对于国债的溢价部分已经高达6.6%以上。
而一般超过6%就已经是底部区域了,现在的这一个位置已经比底部还要更低一些,因此我们判定目前位置风险相对已经不大,是没有大问题的。
所以我今天继续定投抄底了一笔基金组合$穿越牛熊(TIAA644007)$ ,事实上,要想真正的穿越牛熊,一定要做到人弃我取。我相信底部的这些筹码将来一定可以获得高额的回报。
当然,我们抄底可以先打个底仓,比如50%的仓位抄一个组合,等待市场探底或者筑底过程中不断的慢慢加仓定投,让自己的筹码充分的在底部吸纳,这样就能保证买在一个坚实的底部附近了。
这一段关于沪深 300 指数和国债收益率的分析挺好,从历史数据的角度出发,提出了沪深300指数回报率与国债收益率之间的溢价部分已经高达 6.6%以上,认为当前位置风险相对较小。$沪深300ETF易方达(SH510310)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $传音控股(SH688036)$
这一段关于沪深 300 指数和国债收益率的分析挺好,从历史数据的角度出发,提出了沪深300指数回报率与国债收益率之间的溢价部分已经高达 6.6%以上,认为当前位置风险相对较小。$沪深300ETF易方达(SH510310)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $传音控股(SH688036)$
才开始抄底呀,看好的人早就满仓了,坟头草老高了
300和美债价格正相关,大趋势没问题
觉得该抄底的已经满仓没钱了,现在有钱的觉得还会再跌。所以这种事情就不用说了。
如果明年的业绩比今年更坏。你上述的逻辑是不是就不成立?
威廉姆斯有个准价差指数,把股价和国债利率做系数。原理近似。
如果从这个角度分析的话那上证50是不是更低估呢。
好