2023年3月8日，新中港公开发行3.69亿元可转换公司债券，简称为“新港转债”，债券代码为“111013”。
按最新正股价：9.18元，转股价：9.18元，以及转债条款计算，转股价值：100元，纯债价值：81.93元，保本价：120.5元，债券年收益：3.21%，AA-级，有担保。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.20%、第六年3.00%，赎回价：115元。较高。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
公司一直专注于热电联产业务，具备综合能耗低与热效率高的优势、环境保护优势、区位优势、客户资源优势、管理和技术优势。
经营业绩
公司预计2022年实现扣非净利润约为1.0500亿元~1.25亿元，同比增长11.66%~32.93%。
主要原因：一、公司上网电量增加幅度较大，二、煤价比上年同期大幅上涨，煤热联动导致蒸汽价格上涨，使公司营业收入上升。但受煤炭价格上涨的影响，营业总成本同比大幅增长；营业外收入（上年碳排放权配额出售收入2358.49万元，本年没有出售）同比减少。
估值
按照最新业绩预告中值和最新净资产收益率11.11%计算，新中港静态估值市盈率PE：31.93倍，市净率PB：3.36倍，成长性估值PEG：2.87。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利200元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购11万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.3%~1%，约149户中一签。
按每股配售0.921元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为10.03%，即买700股，6426元市值大概率配1手。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为2.01%。
对于一手党，配售收益率上升到3.11%。
综合评价
正股近期业绩稳定，静态估值偏高，成长性估值偏高。
转债转股价值等于面值，评级一般，利息较高。
综合5星评级为4星（****）。
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