2022年9月26日，新宙邦公开发行19.7亿元可转换公司债券，简称为“宙邦转债”，债券代码为“123158”。
按最新正股价：41.29元，转股价：42.77元，以及转债条款计算，转股价值：96.54元，纯债价值：92.4元，保本价：115.1元，债券年收益：2.41%，AA级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，赎回价：110元。一般。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的80%。下修转股价无净资产限制。较严格。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
公司主要从事新型电子化学品及功能材料的研发、生产、销售和服务，主要产品包括电池化学品、有机氟化学品、电容化学品和半导体化学品四大系列。公司是锂离子电池电解液第一梯队的厂商。
经营业绩
受益于上游锂电池需求，公司业绩爆发性增长。
宁远君点评：
估值
按照最新业绩和最新20家机构一致预期业绩增速18.01%计算，新宙邦静态估值市盈率PE：16.35倍，市净率PB：4.05倍，成长性估值PEG：0.91。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利200元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购12万亿，则预测满额申购中一签概率为：1.6%~4.9%。
按每股配售2.6533元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为6.43%，即买400股，16516元市值大概率配11张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.29%。
综合评价
正股近期业绩爆发性增长，静态估值偏低，成长性估值偏低。
转债转股价值略低于面值，评级一般，利息一般。
综合5星评级为4星（****）。
《太好了！这只转债终于翻身有望》《3只转债离下修条件又近了1步》《1只转债可能赎回》已在自媒体中同步发文，欢迎关注！
本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中证券买卖，请自行承担风险！