9月17日，斯莱克公开发行3.88亿元可转换公司债券，简称为“斯莱转债”，债券代码为“123067"。
当前正股价：9.58元，转股价：9.38元，转股价值：102.13元，纯债价值：82.57元，保本价：121.2元，债券年收益：3.32%，AA-级。
条款
利息和赎回价：第一年0.4%、第二年0.8%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%赎回价：115元。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15交易日的收盘价不低于转股价的130%。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。
公司简介
苏州斯莱克精密设备股份有限公司成立于2004年， 2014年1月在深圳证券交易所创业板挂牌上市。公司定位于面向全球市场的高端专用成套设备的设计制造，为金属包装行业客户提供高端装备以及整体解决方案，主要从事成套高速易拉盖、易拉罐生产设备、图像检测等各类系统的研发、设计、生产、装配调试及相关精密模具、零备件的研发、加工制造。现有员工500人，下设 11个子公司，涉及智能制造、新能源、检测系统等多个领域；研发人员共108名，其中博士，硕士60多名，研发能力强大，研发成果显著。
竞争地位
在易拉盖高速生产设备领域，公司目前主要竞争对手为STOLLE，斯莱克和STOLLE都可以提供整条生产线的服务；在国内市场，目前公司易拉盖高速生产设备累计市场占有率超过70%；在欧美市场，公司2017年以来通过和大型国际制罐企业ARDAGH合作进入欧洲市场，产品全面达到欧洲标准，目前在欧洲累计市场占有率已经接近10%。（数据来源：Wind资讯）
在易拉罐高速生产设备领域，公司目前主要竞争对手包括美国STOLLE和英国CMB Engineering，其中公司和STOLLE具备整线生产能力，自制设备在整线生产线的占比较高；英国CMB Engineering公司目前仅能够提供整线生产线中约40%组部件。近年来，公司罐线业务发展迅速，公司二片罐生产设备已得到全球最大的制罐企业之一BALL集团认可，二片罐高速生产设备产品质量达到行业国际品质要求。2017年以来，公司为国内的奥瑞金、东南亚的KIANJOO集团、欧洲ARDAGH集团分别提供易拉罐整线生产设备和若干核心组部件。整体而言，由于公司两片易拉罐生产设备起步较晚，目前市场占有率相对较低。
最新业绩
2020年半年度业绩见下。
估值
按照2020年半年度业绩和最新净资产收益率9.15%计算，斯莱克静态估值市盈率：62.15，市净率：5.44倍，成长性估值PEG：6.79。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预期合理定位在116元附近，即每中一签盈利160元。
假定原股东优先认购40%-80%，网上申购9万亿，则预期满额申购中0.01-0.03签。
按每股配售0.694元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为7.24%。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.16%。
综合评级
根据正股的业绩和估值，以及可转债的转股价值、评级和债券收益率综合5星评级为：***。
说 明
1. 偏股型可转债：转债价格过高，无债券收益的可转债。转债价格主要随正股波动。
2. 平衡型可转债：转股价值略大于纯债价值，且有债券收益的可转债。正股上涨推动转债上涨，正股下跌，转债仅小幅下跌。
3. 偏债型可转债：纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨，正股下跌，转债不跌或微幅小跌。
4. 纯债价值：按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现，即可转债的债底。
5. 保本价：可转债未来的利息和到期赎回价之和。投资者在此价格之下买入，如果上市公司不破产，投资者的本金可以收回。
6. PE：市盈率，股价与每股盈利的比率。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格可能有泡沫，价值被高估；反之市盈率过低，那么该股票的价格没有泡沫，价值被低估。
7. PE(TTM)：滚动市盈率，即股价/最近四个季度每股收益之和。
8. PB：市净率，每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。
9. ROE：净资产收益率，公司税后利润除以净资产得到的百分比率，反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算，与年报上的数据有少许差异。
10. PEG：市盈率相对盈利增长比率，等于市盈率/（每股收益增长率*100）。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平，PEG大于0且小于1表示估值较低，1表示合理，大于1表示估值偏高。
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