上期报告回顾
《鼎胜转债申购价值分析》中,预期满额申购中0.13-0.25签,实际中0.21签,符合预期。
上市信息汇总
通威转债(110054)将于 4月10日上市。当前转股价值为 104.74 元,纯债价值 88.80 元,保本价 113.8 元,预期通威转债上市首日定位在 116-120元之间,中位数在 118元附近。
长信转债(123022)将于 4月10日上市。当前转股价值为 97.49 元,纯债价值 85.11 元,保本价 113.5 元,预期长信转债上市首日定位在 111-115元之间,中位数在 113元附近。
上市定位预测
与通威转债评级和转股价值相近的可转债见表1。
表1 与通威转债评级和转股价值相近的可转债
预期通威转债上市首日定位在 116-120元之间,中位数在 118元附近。
与长信转债评级和转股价值相近的可转债见表2。
表2 与长信转债评级和转股价值相近的可转债
预期长信转债上市首日定位在 111-115元之间,中位数在 113元附近。
通威股份基本面
公司简介
通威集团是以农业、新能源为双主业,并在化工等行业快速发展的大型跨国集团公司,系农业产业化国家重点龙头企业。集团现拥有遍布全国各地及海外地区的170余家分、子公司,员工超过3万人,旗下上市公司通威股份(2004年上市,股票代码600438)年饲料生产能力超过1000万吨,是全球最大的水产饲料生产企业及主要的畜禽饲料生产企业,系四川首家年度销售收入过百亿的农业上市公司,也是我国农、林、牧、渔板块销售规模最大的农业上市公司之一,水产饲料全国市场占有率连续20余年位居全国第一。2018年,通威集团销售收入超过700亿元,继续荣列“中国企业500强”。
其他信息参见《通威转债申购价值分析》。
估值分析
当前正股和可转债估值见下:
长信科技基本面
公司简介
芜湖长信科技股份有限公司(以下称“长信科技”或“公司”)是专业从事触控显示关键器件研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品为触控显示屏、器件及相关精加工服务,产品最终应用于智能手机、平板电脑、车载触控显示、可穿戴设备等领域。公司本次公开发行可转债规模不超过123,000万元,用于实施触控显示模块一体化项目-智能穿戴项目。
公司母公司位于安徽省芜湖市,2010年5月在创业板上市,主要控股子公司包括:东莞市德普特电子有限公司、赣州市德普特科技有限公司、天津美泰真空技术有限公司、重庆永信科技有限公司等。自上市以来,公司始终聚焦主业,已形成了从导电玻璃、触控玻璃、减薄加工到触控模组、显示模组,再到触控显示一体化全贴合、显示模组和盖板玻璃全贴合的业务链条,成为国内触控显示一体化领域的领先企业。
其他信息参见《长信转债申购价值分析》。
业绩预告
2019-04-08预告2019年一季报略增(归属于上市公司股东的净利润盈利16,800.00万元–17,800.00万元,与上年同期相比上升18.50%至上25.56%之间)。
估值分析
当前正股和可转债估值见下:
投资建议
申购套利投资者可获利了结。
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(个人观点,仅供参考)
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