可转债市场周报(2019.3.22)

原文首发于宁远投资公众号

作者:宁远君


上期报告回顾

《整顿网下申购,利好网上散户——招路转债申购价值分析》中,预期满额申购中0.3-0.7签,实际中0.7签,符合预期。

中来转债上市定位分析》中, 预期上市首日定位113-117元之间,实际收盘价为114.94元,符合预期。单账户平均收益为 91.82元。

中天转债上市定位分析》中预期上市首日定位108-112元之间,实际收盘价为114.13元,略超预期。单账户平均收益为 27.6元。

今飞转债上市定位分析》中,预期上市首日定位112-116元之间,实际收盘价为108.38元,低于预期,原因可能是它的评级在3只同日上市转债中最低。单账户平均收益为 68.6元。

恭喜上述转债申购获利的投资者!

市场统计


上周(2019.3.18-2019.3.22),可转债市场有127只可转债交易,其中5只新发行可转债上市,1只可转债退市。

上周A股市场主要指数上涨。可转债价格平均上涨3.71%,强于主要股票指数表现,见下图。

可转债价格上涨幅度小于正股上涨,剔除新上市可转债,存量可转债算数平均溢价率下降 0.7 个百分点。

可转债周涨幅前十

可转债周跌幅前十

分可转债类型统计见下

分行业涨幅统计见下

分评级涨幅统计见下

转债大事记

新发行可转债

上周新发行可转债6只,参见以下文章。

长信转债申购价值分析》,

通威转债申购价值分析》,

亨通转债申购价值分析》,

迪森转债申购价值分析》,

岱勒转债申购价值分析》,

《整顿网下申购,利好网上散户——招路转债申购价值分析》。

新上市可转债

上周新发行可转债上市6只,参见以下文章。

中信转债上市定位分析》,

长城转债上市定位分析》,

今飞转债上市定位分析》,

中天转债上市定位分析》,

中来转债上市定位分析》。

近期申购新发行可转债上市首日收益见下:

赎回

【2019-03-21】三一重工(600031)关于“三一转债”赎回结果及兑付摘牌的公告

赎回数量:人民币 9,232,000 元(92,320 张)

赎回兑付总金额:人民币 9,260,065.28 元

赎回款发放日: 2019 年 3 月 26 日

可转债摘牌日: 2019 年 3 月 26 日

【2019-03-19】常熟银行(601128)关于提前赎回"常熟转债"的提示性公告

公司股票自 2019 年 2 月 25 日至 2019 年 3 月 18 日期间,有十五个交易日的收盘价格不低于“常熟转债”当期转股价格(5.76 元/股)的 130%(7.49 元/股),根据《募集说明书》的约定,已触发可转债的赎回条款。

公司第六届董事会第十七次会议审议通过了《关于提前赎回“常熟转债”的议案》,批准公司行使可转债的提前赎回权,对“赎回登记日”登记在册的“常熟转债”全部赎回。

公司第一大股东交通银行的转股事宜尚需获得中国银行保险监督管理委员会的批准。公司将在交通银行取得有关监管回复后尽快披露《关于实施“常熟转债”赎回事宜的公告》,公布有关提前赎回“常熟转债”的详细信息。

今年可转债赎回收益见下。

转股价下修

【2019-03-21】博世科:关于董事会提议向下修正“博世转债”转股价格的公告

为优化资本结构,降低财务费用,支持公司长期发展,维护投资者权益,公司董 事会于 2019 年 3 月 19 日召开第三届董事会第五十七次会议,审议通过《关于提 议向下修正可转换公司债券转股价格的议案》,提议向下修正“博世转债”的转 股价格,并提交公司股东大会审议表决。

【2019-03-22】岭南股份:关于向下修正“岭南转债”转股价格的公告

1、债券代码:128044,债券简称:岭南转债

2、调整前转股价格:人民币10.63元/股

3、调整后转股价格:人民币8.96元/股

4、转股价格调整的生效日期:2019年3月22日

近期可转债下修收益见下

下周展望

下周(2019.3.25-2019.3.29):已知有以下安排:

3月25日,万信转2上市,同日发布上市定位分析。

3月26日,中装转债发行,申购价值分析待发布,敬请期待!

3月27日,启明转债大丰转债发行,申购价值分析待发布,敬请期待!

可转债散列图

截止到周末,可转债转股价值和对应转债价格散列图分布见下图。

转股价值和转债价格关系散列图(点击可放大查看)

图中趋势线为计算机二项式拟合曲线,上方的转债可理解为估值偏高的转债,下方的转债可理解为估值偏低的转债。

在排名表的“近期事件”栏中,宁远君概括或提示了对可转债或正股影响较大的事件,以便投资者对比参考。

偏股型转债排名

平衡型转债排名


偏债型转债排名



说 明

可转债类型说明:

1. 偏股型可转债:转债价格过高,无债券收益的可转债。转债价格主要随正股波动。

2. 平衡型可转债:转股价值略大于纯债价值,且有债券收益的可转债。正股上涨推动转债上涨,正股下跌,转债仅小幅下跌。

3. 偏债型可转债:纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨,正股下跌,转债不跌或微幅小跌。


下期报告

3月26日,中装转债发行,申购价值分析待发布,敬请期待!

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一文读懂可转债

(个人观点,仅供参考)

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全部评论

投资可转债2019-03-25 21:05

可关注“宁远投资”公众号

轮动滚雪2019-03-25 19:11

参考富投网,也是刚起步!

投资可转债2019-03-25 08:56

这个投入也太大了吧

轮动滚雪2019-03-25 07:42

写的非常好,谢谢作者,已关注。希望能自已架构成网页版或做个APP

天涯飞絮2019-03-25 06:25

分享,写的很好