$东方甄选(01797)$
说句会被挨骂的话，这公司高于100亿市值根本不用看，因为商业模式决定了它的高度不确定性。这是我两年来一直持有的观点，所以在暴炒时也没敢参与。
1.常态下它可视为一家依托流量运营的零售公司，本质上类似于MCN，高度不稳定，依赖于头部网红个人，资本市场给不了多高估值。一年挣10亿，资本可能也就给你5，6倍估值。当流量见顶时，想象力也就没了。
2.想做线上山姆、开市客？不错的想法，做好了资本市场可以给到较好的估值，但是，山姆开市客之类之所以成功，原因是什么？一是美国的零售市场竞争环境和消费文化，二是沃尔玛开市客非常精细的供应链和组织管理能力，这两条东方甄选具备吗？中国零售市场比美国卷的多，且老俞这种教育公司的基因，团队管理能力天生就是短板。能成吗？概率很小。
综上，我认为股价仍然高估，危险，不要因为价格锚定效应觉得跌很多了，就去火中取栗。