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回复@范闻: 一季报没有披露销售结构,根据毛利率情况做了个估算(估算而已,比如高端有特曲和1573,不同销售结构,毛利率影响会不同,这里简化了;2013年度毛利率维持2012年水平,这也是个假设。所以纯属游戏之举)。

2012年度毛利率
类别       收入    成本    毛利率    占比
高端     75.63    13.93    81.58%   0.67
中低端  37.19   25.69     30.92%   0.33
合计   112.82    39.62     64.88% 

2013年1季度综合毛利率61%,假设毛利率不变
类别       收入    成本    毛利率    占比
合计      30.80  12.01     61.00%
中低端   12.51    8.64    30.92%   0.41
高端      18.29    3.37    81.58%   0.59

30.92%x+81.58%(30.8-x)=30.8*61%
x=12.51(中低端销售收入)//@范闻:回复@石头1691:猜不到。只能等财报了。
引用:
2013-07-21 11:58
投资本质上是预测的游戏。预测的准确与否取决于数据、逻辑和经验,这三者数据尤为重要。有个大牛说过这样的话:如果在数据、逻辑和经验中只能选择两样,那么他选择数据和逻辑;如果只能选择一样,就选择数据。

公司经营业绩的预测是建立在分析框架和假设前提之上的。五粮液这类公司主营单一...

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范闻2013-07-23 21:17

三川渔隐2013-07-23 21:11

2012年年报将1573和特曲归为高端,没法再细分。2013年1季度实际情况应该是比测算的高端的毛利率还要下降些,这样如果1季度保持61%的毛利率,则中低端的收入占比可能还要小一些。换句话说,1季度中低端在上升之外,可能特曲的销售也在上升,与民酒的定位又近了一步。当然,这都是猜测,当是益智游戏不错,用以投资则远远不够。

范闻2013-07-23 21:07

如你所说,假设前提条件是2013年高端中的1573和特曲的比例与去年一致。但个人认为,今年高端中1573的比例将下降,特曲的比例将上升,即高端的毛利率将下降。