转债:裕兴转债(债券代码:123144)
正股:裕兴股份(股票代码:300305)
申购代码:370305(裕兴发债)
配售代码:380305(裕兴配债)
配售信息:每股配售2.1261元可转债,大概471股可配售10张可转债
行业:化工合成材料
行业公司:赛伍技术、双星新材
信用等级:AA-
募资总额:6.00亿元
可转债用途:①新建年产 5 亿平米高端功能性聚酯薄膜项目②新建年产 2.8 万吨特种太阳能背材用聚酯薄膜生产线项目③补充流动资金
申购日期:2022-4-11(星期一)
转股价:14.24元/股
正股基本面
裕兴股份主营业务为中厚型特种功能性聚酯薄膜的研发、生产和销售,公司的产品主要包括太阳能背材基膜、特种电气绝缘用膜、特种电子用膜、光学基膜、触摸开关膜、珠片用聚酯薄膜、护卡用聚酯薄膜、综丝膜等中厚型特种功能性聚酯薄膜。具体营收及毛利率参看图1
图1 产品营收占比及毛利率
2017-2021年三季度公司营业收入(详见图2)与净利润(详见图3),近几年营收与利润都能够保持较好得增长
图2 2017-2021年三季度营业收入
图3 2017-2021年三季度净利润
业绩情况:公司2月28日发布2021年业绩报告,2021年实现营业收入13.65亿元,同比增长36.48%,净利润为2.41亿元,同比增长54.45%
券商一致预期:由于市值较小,暂无券商研报覆盖,动态市盈率为16倍左右
甜甜评级:裕兴股份背板基膜行业领先,主营业务为中厚型特种功能聚酯薄膜的研发、生产和销售,产品具备优异的尺寸稳定性能、绝缘性能、耐热性能、耐候性能和光学性能等,被广泛应用于新能源、电子通讯、电气绝缘等工业领域。受益光伏等行业快速发展,聚酯薄膜市场持续扩张。由于公司市值较小,且产品壁垒一般,受原材料波动较大,业绩不好判断。看点是属于光伏高景气概念,市值较小,弹性大。甜甜给予裕兴转债三星评级
我的操作:顶格申购
等待申购可转债:裕兴转债 3月11日
近期上市可转债:申昊转债 4月11日
阿拉转债4月12日 中特转债 4月15日
强赎转债:宁建转债 常汽转债 天合转债
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$裕兴股份(SZ300305)$ $裕兴转债(SZ123144)$