$晨光生物(SZ300138)$宝信软件(SH600845)$  晨光生物投资的逻辑

1、 符合社会发展趋势的行业

首先辣椒红和辣椒精符合食品工业化发展的趋势。甜菊糖苷符合零糖的健康趋势。食品级叶黄素、番茄红素等符合人体健康深度挖掘需要。中药颗粒符合医保压力之下的集采需求。

2、 估值便宜

PE处于历史低位空间，低PEG。

3、 龙头

植物提取的龙头，容错空间大，资本更加青睐。

4、 可复制性

从0-1实现了，从1-10具有可预期性。

5、 良好的企业文化

公司前瞻的战略，从走出河北到新疆，再到印度，目前聚焦赞比亚。在提取工艺和设备技术不断研发的前提下，从最根本的原料端进行布局。

市场认为目前可能存在的问题

1、 市场认为大消费、普通医药是目前避免的行业，与人口红利、国家政策方向背道。与之对比的是国家和市场对于数字经济的态度，也是破目前经济之局的重要发力点，也是社会发展到这个阶段必修要走的路。这也是重点研究的行业。

2、 前两年涨幅过大。

3、 外汇政策、国家对于出口型行业的税收的政策是否有调整方向。

4、 减持。高管减持。