一、公司基本情况
1.基本信息
友宝在线（代码：2429）是一家在中国大陆经营的自动售货机公司。据2022年商品总额计算，市场份额为7.6%。
2.业务情况
在2019至2022年期间，友宝在线在中国大陆的无人零售行业（包括自动售货机、无人商店及无人货架）的市场地位一直排名第一。公司运用其核心能力在众多消费场景如学校、工厂、办公场所、公共场所、交通枢纽及餐厅等建立了广泛的销售点网络。至2023年6月底，公司网络中有61,888个自动售货机，覆盖了中国大陆157个城市和28个省级行政区。业务涵盖无人零售业务、广告及系统支援服务、商品批发、自动售货机销售及租赁等多个板块。
3.财务情况
从2019年到2022年，友宝在线的收入分别为：27.2亿元、19亿元、26.7亿元、25.1亿元，而2023年上半年的收入为12.5亿元。
同期，其毛利分别为：13.2亿元、5.58亿元、11亿元、10.7亿元，而2023年上半年的毛利为5.17亿元。
公司近年来面临财务压力，2019年至2023年上半年的净利润分别为：3,964万元、亏损11.8亿元、亏损1.88亿元、亏损2.83亿元、亏损1.47亿元。
二、上市招股情况
招股日期：10月24日至27日
上市日期：11月3日。
发售情况：发售2,257.65万股H股，其中约90%配售，约10%公开发售。
招股价：每股招股价为9.4至11.4元。
市值：按上限价11.4元计算，市值约为88.9亿元。
基石投资者：包括奈雪的茶、商汤、魏晋兵先生和深圳马六甲网络科技等。
融资目的：约80%用于扩大市场覆盖，约5%用于增强仓储管理能力，约7%用于技术升级，约8%用于运营资金和一般公司用途。
首次公开发售前的融资情况：公司在2017年2月至2022年4月间进行了多轮融资，早期投资者包括蚂蚁集团、春华秋实和华盛资本集团的董事长许戈先生。
三、分析与总结
1.优点
中国大陆无人零售市场中处于领导地位，市场份额达到7.6%。
广泛的销售网络，覆盖了中国大陆的主要城市和地区。
多元化的业务板块和稳定的收入来源。
获得了多名重量级的基石投资者支持。
保荐人中信建投历史战绩不错。
2.缺点
近年来持续亏损，尤其在2022年和2023年的上半年，亏损额度较大。
面临无人零售市场的竞争压力，需要不断进行技术和服务创新。
3.总结
综上所述，友宝在线作为中国大陆的无人零售市场领导者，在市场份额和销售网络上有明显的优势，但近年来的财务压力和亏损情况也是需要关注的风险因素。
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