$万华化学(SH600309)$ $招商银行(SH600036)$ $比亚迪(SZ002594)$
原创 张叶青 ICIS安迅思 2023-11-24 16:43 发表于北京
2023年11月，ICIS来到万华化学烟台总部，采访了公司总裁寇光武先生。寇先生分享了他对万华业务板块的思考。
万华化学总裁寇光武先生
核心业务——聚氨酯
聚氨酯板块作为万华的起家和拳头产业，万华以“先做强、再做大”的思路成为全球光气化产品（MDI/TDI/ADI等异氰酸酯类）的领先企业。
万华认为，园区化、一体化和规模化生产是行业趋势，产业集聚势不可挡。
据ICIS最新数据，全球目前MDI和TDI的总产能分别在1024万吨/年和311万吨/年，万华在这两个产品方面都是全球第一，产能占到全球的30%左右。其MDI的合计产能305万吨，且单套产能达到110万吨，也是世界最大。
TDI方面，万华今年先是把福建园区生产装置从10万吨扩到了25万吨，后又收购了烟台巨力的15万吨生产线。福建第一套TDI通过技改后，预计会扩到33万吨，第二套33万吨也即将开始建设，未来也有技改扩大到44万吨/年的计划。
万华经过几十年的技术沉淀，具有明显的成本优势。
据寇先生介绍，就TDI来说，万华可以保持高开工率。
据ICIS新闻，今年2月，巴斯夫宣布将关闭德国Ludwigshafen基地30万吨TDI装置。3月，日本三井化学宣布，其Omuta（大牟田）TDI装置产能将在2025年7月由目前的12万吨削减到5万吨。4月，日本东曹公司也关闭了2.5万吨的TDI产线。
“新”业务——石化
万华2016年才进军石化领域，因此，万华将它定义为“新兴”产业。由于进入时间晚，还需要技术沉淀，公司在这一领域的经营理念是“先做大，再做强”。万华通过合资合作，对产线进行技术提升，由大宗品向高端化、差异化产品转变，实现低成本、高品质的石化业态。
万华也聚焦C2/C3/C4深加工，最大限度地发挥协同效应，实现高质量发展。
目前，万华已经在烟台投建了75万吨PDH和100万吨乙烯装置，蓬莱园区在建90万吨PDH，烟台第二套120万吨乙烯也已破土动工，新一批装置将从2024年下半年陆续投产。
寇先生说，建造乙烯/丙烯等上游装置，其实是为了用来保障下游产业链延伸和应用市场拓展的原料需求。万华通过工艺流程的优化，最大范围降低损耗，使装置高效运转。在减少资源浪费的同时，成本也得以控制。
他指出，新兴产业及未来产业在万华营收比重将大幅提升。
根据其年报数字，2020财年，石化业务首次超越聚氨酯成为最大收入来源，当年，石化系列收入占比达到31%，聚氨酯为27%。2023年前三季度，两者比重比较接近，石化为39%，聚氨酯38%。
未来产业——新材料
精细化学品及新材料业务目前在万华的三大主营业务中占比仅有10%左右。
万华将电池作为其第二增长曲线，其所属的精细化学品及新材料业务目标在2030年营收占比达到公司三分之一左右。
2022年11月23日，公司宣布成立万华化学集团电池科技有限公司，正式启动电池材料布局。
目前，万华打造的一站式电池材料“超市”，已应用于新能源车型及头部储能品牌 。从正极入手，布局了从盐湖提锂到高镍三元和磷酸铁锂的一体化产业链，进一步提升高能量密度，2021年1万吨三元正极装置投产，2023年5万吨磷酸铁锂装置投产，11月8万吨NMP上线。此外，在负极，电解液，锂电材料和电池包领域都有涉及。
就在11月8日，万华宣布拟控股铜陵化工集团的化工业务，该集团下属2家上市子公司， 安纳达和六国化工均在新能源领域积极布局，与电池材料直接相关的包含磷酸和磷酸铁。
展望
目前，万华的生产装置还主要集中在国内，但其海外销售已经超过国内，因此，万华将加速全球化布局步伐。
寇先生说，万华正在全球范围内寻找机会，提高本土化生产和供应能力。
同时，万华不会把营收数字作为唯一增长指标，比收入更有意义的是为股东、社会和员工创造价值。
如今，万华有接近3万名员工，平均年龄不到30岁。在创新方面，宽容失败，重奖成功，储备的创新项目数千个。
公司还将在行业率先打造“零碳”园区，它将以100%碳中和的方式运作，通过清洁电力，工艺优化，以及碳捕获、利用和封存（CCUs）等系列举措实现。
万华目标是在2030年之前实现碳达峰，并在2048年实现碳中和。其合资、投资的光伏、风电、核电等清洁新能源项目，将实现万华中国产业园区清洁电力全覆盖。
万华是在脚踏实地践行其slogan——“化学，让生活更美好”！