亿帆小分子产品的成长潜力

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$亿帆医药(SZ002019)$

前不久,公司又一款小分子产品获批上市:间苯三酚注射液。这款产品主要是治疗消化道和胆道功能障碍引起的急性痉挛性疼痛,国内市场空间超8亿。

近两年,公司小分子产品研发进度不断加快。小分子产品获批情况,2022年获批3个,2023年获批11个,2024年截至目前获批3个(包括间苯三酚注射液),小分子药研发投入低,见效快,但天花板比较低,需要形成产品矩阵,带动业绩增长。

2023年公司小分子化药销售收入8.87亿元,仅次于中成药的9.34亿元,但是化药增幅明显,销售收入同比增长40.71%。体现出公司化药的强劲成长力。

这些获批的产品当中,有几款产品市场空间较大,并具备明显的竞争优势。

比如,2023年3月获批的硫酸长春新碱注射液,独家首仿,潜在市场空间1.5亿,除亿帆外,硫酸长春新碱注射液中国境内暂无企业获批,1家企业处于报产阶段,未来5年不会有明显的竞争压力。

2023年4月获批的丁甘交联玻璃酸钠注射液,进口原研创新药,潜在市场10亿,当前市场相关企业较少,未来10年不会有明显竞争压力。并且2023年度进入了医保目录。此外,重酒石酸去甲肾上腺素注射液是国内第三家获批,市场空间15亿左右,并且在去年年底的集采中顺利中标。这两款药今年预计有明显的放量预期。

在引进的药品中,罗氏原研药卡培他滨片-希罗达于去年9月上市。卡培他滨片在我国公立医院销售近32亿,希罗达在公立医院市场占比69.42%,在TOP20抗肿瘤药物中排第四。市场空间超15亿。