真垃圾
而在股票型ETF产品中,重仓中药的产品表现也更为突出。Choice数据显示,截至6月2日,名字中带有“医”或“药”的股票型ETF产品共有41只,仅4只产品今年以来的回报为正。
具体而言,华泰柏瑞中证中药ETF、鹏华中证中药ETF、汇添富中证中药ETF、银华中证中药ETF的年内收益率均超17%,上述产品均跟踪中证中药指数。数据显示,该指数年初至今累计上涨17.06%。
“目前国家政策非常鼓励和支持中医药的发展,二级市场上中药板块的表现也较为亮眼。”西南证券医药首席分析师杜向阳对记者表示,整个中药板块的估值目前处于中等水平,从财报数据来看,中药板块2023年第一季度收入端和盈利端呈加速回升的状态,可以借道ETF进行投资。
逾200亿资金进场抄底
另一方面,二季度以来,医药相关ETF“越跌越买”,持续获得资金加码。Choice数据显示,截至6月2日,在前述41只名字中带有“医”或“药”的股票型ETF产品中,超过87%的产品自二季度份额有所增长,合计规模增加超过370.81亿份,若以区间成交价粗略计算,资金净流入超过220亿元。
其中,易方达沪深300医药ETF、华宝中证医疗ETF是二季度以来两只份额增长超过百亿份的股票型ETF产品。截至6月2日,二者的年内收益率分别为-7.35%、-11.84%。以前者为例,基金份额增至425.1亿份,创下历史新高,4月以来的净流入金额为54.29亿元。
事实上,二季度以来,有不少基金经理已经开始增加医药股的配置。例如,6月1日,爱尔眼科披露了回购公司股份的相关公告。据公告内容,截至5月26日,由葛兰管理的中欧医疗健康位列该公司第四大流通股股东,持股数量为19799.11万股,占总股本的比例为2.76%,较一季度末的19325.83万股增持了473.28万股。
记者注意到,截至今年一季度末,爱尔眼科已经连续四个季度位列中欧医疗健康的第一大重仓股,2022年四季度和2023年一季度,中欧医疗健康曾连续两个季度减持爱尔眼科。
除了中欧医疗健康,华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药ETF也分别增持爱尔眼科1903.48万股、1536.2万股。此外,赵蓓管理的工银前沿医疗股票新进爱尔眼科前十大流通股股东,共计持有4000万股。
而恒瑞医药发布的截至5月15日前十大股东持股情况也显示,中欧医疗健康在一季度末基础上增持该公司309.85万股至7165.82万股,易方达沪深300医药ETF也同时有加仓举动。
从个股走势来看,爱尔眼科与恒瑞医药有所分化,截至6月2日收盘,前者股价二季度以来下跌11.14%,后者则上涨7.5%。
行业机会在哪?
医药板块为何在近期受到机构和资金青睐?一位医药行业分析师告诉记者,医药ETF获得资金的持续涌入,可能是因为投资者判断医药生物行业呈现出底部特征,所以选择逢低加仓。
“未来或以子行业和个股的结构性机会为主。”他进一步表示,不过,医药板块细分行业众多,专业门槛高,且不同的子行业差距巨大,投资者参与时需要仔细甄别产品具体的投资方向。
平安基金基金经理神爱前对记者表示,未来几年经济处于转型期,高质量发展更为重要,政策导向的科技、高端制造、医药等成长性行业的对比优势有望逐渐扩大,而一些经济贝塔相关性大、同时暗含预期过高的板块面临一些压力。
“成长行业的产业趋势在逐渐清晰,预计市场企稳后,成长风格将领先市场上涨。”神爱前以医药行业举例称,人口老龄化支持行业的中长期需求,带量采购政策边际影响缓和,创新药、中药等政策导向明显,细分行业众多,重点选择个股。
那么,作为医药板块中被重点关注的细分行业,中药板块是否“有机可寻”?
“公募基金在一季度对整个医药行业配置的变化不大,但是在内部结构上发生了明显变化。”鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理张羽翔告诉记者,公募基金主要加仓了中药,从中药板块的占比也可以看到,去年以来是逐渐提升的过程。
张羽翔进一步表示,在人口老龄化趋势下,随着居民自主健康意识的提升,中药行业未来的市场空间有望持续增长。随着近年来国家加大对中药创新的支持,中药行业不再是一成不变的,而是具备一定的成长性和创新性。
“眼下最差的时候已经过去了,在缓慢恢复初期要有耐心。”海通证券首席经济学家荀玉根表示,对股票市场来讲,因为经济基本面恢复慢,所以过去一段时间市场走得有些纠结也正常,往后看,数据最终还是会起来的,结构上要落实到基本面。