一、行业概述
cmos图像传感器是摄像头最核心的部件，相当于人类的视网膜，成本能占到摄像头50%，视觉是人类所有感官中最重要的，图像传感器理应当也是所有传感器中最重要的，在机器人，自动驾驶，手机安防有着举足轻重的战略地位。
二、市场趋势
全球cmos市场目前是193亿美元，预计2024年增长13%达到217亿美元，全球市场份额很集中，其中索尼牢牢占据42%，三星19%，豪威11%，随着国产cmos差距缩小，国产市场份额在提升，cmos目前70%市场应用于手机，未来随着自动驾驶，机器人等发展，预计这一数字将快速下降。
三、各厂商看家本领
cmos基本是个技术作为唯一导向的行业，低端cmos竞争很大，索尼42%的市场份额却垄断了行业70%的利润，原因就是看家本领太强，所以在投资上，必须了解各自核心技术。
索尼 IMX989，1英寸，5000万像素，单位像素1.6μm，Octa-PD对焦（当今最强移动CMOS，实际面积比以前的“1英寸”还大12%。见于小米13 Ultra/小米12S Ultra、vivo X90 Pro+/X90 Pro、OPPO Find X6 Pro、小米13 Pro(等效21mm，0.9倍)，夏普R7/R8 Pro(等效19mm并有裁切，只用了4720万像素)）
豪威 OV50H ，豪威是4s前时代cmos的开创王者，但是之后很少搭载在旗舰产品之上了，上一次还是小米10至尊，而本次销量暴增的小米14所用的影像猎人900极有可能就是豪威OV50H，OV50H的规格如何？简单来说，它拥有5000万像素、1/1.28英寸的大底，单像素尺寸1.2μm。同时，OV50H还是豪威旗下第一款支持H/V QPD(水平+垂直四像素相位对焦）对焦设计的CMOS，动态范围宣传手imx989的8倍，功耗比imx989降低42%，看评测个人觉得确实有接近imx989的实力。
格科微 GC32E1，格科微起家于华强北山寨机，本次gc32e1是格科微首次高端布局，3200万像素，1.4um单像素尺寸，宣传的galaxycell tm技术能达到索尼堆叠式同样性能。
思特威 SC550XS，对标索尼imx766，SC550XS采用了先进的22nm HKMG Stack工艺制程，具备5000万像素分辨率和1.0μm的像素尺寸，它还应用了思特威自家的SmartClarity-2成像技术、SFCPixel和PixGain HDR专利技术，具有出色的成像性能，目前可能搭载与mate60副摄。
从各上市公司财报可以看出，低端cmos并不赚钱，未来利润主要看高端和工业领域，目前国产和索尼差距仍然较大，各家产品排序应该是 索尼>豪威>思特威>格科微，消费领域目前韦尔股份旗下的豪威甚至有硬刚索尼的趋势，工业领域， 计算机视觉（CV）的发展也在其中加了一把火。在过去几年中，很多图像传感器制造商都开始将AI计算能力融入其CIS产品中，其中索尼和国产厂商思特威就是先行者之一。
去年5月，索尼推出了两款名为IMX500/501的“智能视觉传感器”，这些传感器将CIS与能够进行边缘AI处理的卷积神经网络加速器（DSP）相融合。思特威推出5MP高帧率工业面阵CMOS图像传感器新品——SC535HGS。这款背照式全局快门图像传感器搭载先进的SmartGS®-2 Plus技术，依托思特威卓越的模拟电路设计，结合优异的PixGain技术和单帧拐点HDR技术，集高量子效率(QE)、低噪声、高动态范围(HDR)、高帧率四大性能优势于一身。
四、总结
消费领域看好韦尔股份，但是目前市值过大，pe和pb过高，弹性可能不足，工业领域和中端消费车载领域看好思特威，利润无法预测，因为各家旗舰产品几乎都刚刚推出，尚未有明确的市场前景，未来如果受到索尼三星的降价打击，仍然具有很强的风险性，在新兴科技国产替代浪潮下，可以作为小仓位热点配置。