不知不觉赛季就要过半，对于一个中年人来说，时间的重要性，将逐渐超过账户中的数字。这也是我不喜欢总结，不喜欢过生日，不喜欢过年的原因。这玩意聊起来太伤感，打住，聊聊市场。
1、一个绕不开的话题，宿命般的3000点。其实对于我这种风格的投资者，对指数是不敏感的，我只关心自己投资和关注的公司经营和变化，其他公司怎么样，其他投资者怎么样，和我没什么关系。即便是从交易的角度，我也不排斥，波动是超额收益的来源，不管是向上还是向下，或者从逻辑上来说，没有向下就没有向上，反过来也是成立的。
具体的，历史不会简单的重复，尤其是这才过了区区4个月，大家还都记忆犹新。汇金3000点象征性的下场，2900-2750每天打卡上班，然后就是极端情绪短暂的宣泄之后，迅速回到2900以上。而现在又来到了2950，向下的空间还能有多大呢？
2、未来的2个月，是中报季，按逻辑和惯例，非重大经济拐点的年份，中报一般都没有什么大级别的行情，不管是向上还是向下，这也很符合当前的位置。因为不管是价值重估，还是预期转化，在一季报的时候，基本上就下了结论。今年中报超预期，或者经营趋势性拐点的行业和企业，少之又少，银行业有一季报定全年只说，其实也适用于其他的大部分非周期行业，周期性行业波动要稍微大一些。所以，向上的空间也非常有限。
3、刚才说的空间，指的是指数或者宏观，具体到公司，大概也是延续现有的趋势，不管是经营还是二级市场。聊聊持仓的几家公司。
朋友问的最多的是$长江电力(SH600900)$ ，毕竟股价在历史新高的位置，其实长电只是在逐步恢复自己的合理估值而已。这两年，从19元（前复权）涨到29，涨了50%，毛估，其中15%是定增压制后的恢复，15%是枯水年的错误定价（或者你非说是周期也可以），20%是这两年的成长。一个年均增长8%-10%的永续企业，给个20pe我觉得是合理的出价，然后估值受到市场无风险利率的影响上下波动。我自己算还没躺平吧，所以对心里的预期收益要求还是有点高。在合理估值的情况下，我不可能拿太多长电，所以还是原计划，市场慢慢涨，我慢慢减仓。
这周稍微加了一点$太阳纸业(SZ002078)$ 和$藏格矿业(SZ000408)$ ，这两个公司其实短期也看不到什么向上的动能。太阳是因为行业还在底部趴着，去产能不理想，而下游需求还是低迷，下半年也很难有大的改善，还是要熬周期。藏格是需要熬时间，等巨龙2期建设和投产逐渐明朗。目前公司的主营，氯化钾还不错，上半年稳中有升，碳酸锂就非常拉垮了，权当左右互搏，平滑经营了。藏格总体二季度比一季度会稍强一些，但未来可以支撑估值的还是要靠巨龙，所以只有慢慢等。那为啥要买一些呢？因为无风险利率放在这里，我个人的判断是市场很难出现便宜货，不贵就收一点点，权当提高风险偏好了。
其他几个持仓，仓位匹配预期，暂时不准备调整，如果长电涨的多，仓位降下来，可能会加一点荣盛石化，其他就没太多想法了。边走边看，市场虽然半死不活，但等一等，总还是不缺机会的。
4、最后说一段和自己无关的内容，为什么要说呢，因为这段时间在集思录的观察，说好听叫博弈说难听叫掏兜，这样的散户是真的多。经济减速，各行业各都会受到影响，而在一个行业内，不同的企业，受到的影响是不同的，从头部向下，依次增强。转换到人口中，也是一样，金字塔底部的普通人，对经济减速的感受是最深的。而普通股民，就是二级市场掏兜模式的主要参与者，是的，我无法婉转的表达，我的结论就是未来的很长一段时间，A股掏兜模式会越来越难，在一个急剧减量的市场中互掏腰包，小资金想赢过大股东、大资金，这个难度太大了。我说的可能很多人不爱听，点到为止，不再赘述。
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因为宏观减速，二级市场的机会变少了，预期收益下降，这些都是必然的，心有不甘也没有办法，只有去适应，骂娘除了搞坏自己的心态，显得自己其实很虚弱之外，一点用都没有。前几天写了点山鹰转债和正股的长文，这两天想想如果机会合适，可转债其实也可以买一点，权当打野的心态就好。而且似乎很多朋友爱看，那下半年抽空就去翻翻，有合适的就写点，大家一起参考、讨论。
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2024年上半赛季收官的收益率是32%，差1%新高，还行。时隔4年（21年差0.2%），再次跑赢25.9%的目标。
大饼更一下。
利益披露：作者持有文中诸公司仓位，未来72小时或有交易计划
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