$平安银行(SZ000001)$ $招商银行(SH600036)$ 没招行股票，粗看。

正常贷款迁徙率招行年报1.53%，这个数据招行对统计口径作了调整。

特意查了下2021年报的正常贷款迁徙率，数据也是1.53%。

但在2022年报刚出的年报上，调整为1.09%了。

也就是说，如果按去年同口径，2022年的正常贷款迁徙率大概在1.9%多。

这个数据表明，2022年资产质量，就算招行也同样碰到很大困难。

招行的信用卡，或许后面1-2个季度会继续恶化。

招行信用卡的不良率增加不多，从中报的1.67%仅仅增加到年报的1.77%。

这方面比平安银行强好多，平安银行从中报的2.15%增加到年报的2.68%。

招行的信用卡关注率却有3.41%（平安银行从没有披露过，无从对比）

按平安银行年报说法，之所以不良率增加这么多，是由于“三季度起，本行疫情延期纾困客户陆续到期，加速进入化解阶段”。

由此，可能招行还没有进入“加速化解阶段”。

不论如何，招行还是皮糙肉厚，因为注意到