这个周末的清晨，当我醒来，似乎感受到了过去一年以来最多的安稳，天晴着，阳康了，仿佛一切都回归正常，一切都回到从前。尽管每个人都经历着独一无二的人生，但作为一个阳性期间完全按照人民日报7天时间表走的群众，我想一定也有不少人与我感同身受 —— 前方是自由与希望的气息。
就像我们上期提到，“既然感染是个不可避免的过程，那康复也是”，新年后的工作日，街道上重新热闹了起来，上海地铁客运量重新回升至700万人以上，并且继续呈现爬升趋势，这已经是不少人员已经返乡过年、大学提前放假、中小学网课下的结果，复苏迹象明显。
随着感染高峰渐远，市场也开始回升，上证指数连涨两周，已经接近收复之前回调的跌幅，更为重要的是，作为这轮反弹先锋的上证50创出新高，这为市场后续继续上涨打开了空间。
行业方面，几乎所有一级行业收涨，尽管新年来每个交易日都有个别行业涨幅惊人，但日间轮动也快，整体的涨幅相对平均，成长板块稍稍领先。
尽管过去两周已经积累了一定涨幅，但站在当前时点，我们依然对后市比较乐观。
自11月以来，市场已经重拾上升通道，短期冲击不改变这一中期趋势，这是由大的宏观背景决定的。现在市场的位置也还是比较低，权益资产依然具有配置价值。
除此之外，当前流动性依然充裕，且外部干扰较少，在大规模放开之后，1月和12月也是完全不可比的两个月，12月的经济数据即便不佳在投资者眼中也只能发挥极为有限的作用，不会造成太大扰动。因此整体来看算是一个相当舒适的环境，这有利于市场信心的重塑。
还有一点就是我们持续在说的，除了短期获利了结，投资者缺乏在这个时点卖出的倾向和理由。一个投资者其实经常会因为自己的持仓情况而产生视角偏差，从而影响心态，这种时候需要同时从空头和多头的视角同时审视市场。
假设一个投资者有一项仓位，他不能只问自己现在是不是要卖，而是要多问一句，“如果没有这个持仓我会买吗？”，如果没有这项持仓想买，也应该多问一句，“如果我有了这个持仓我会卖吗？”往往这样才能做出更为理性的决策。
从我们对一些投资者的交流来看，当前怕踏空的情绪似乎更胜于怕回调。
而行业风格上，新年后的一周也算是很有特色，每天都有一个行业大幅领跑，计算机、房地产、食品饮料、新能源，但在上涨之前又没有什么特别的利好驱动，都是事后找原因——一些可能什么时候都可以说的原因。这也是市场情绪转好的又一佐证，涨就完事儿了。
去年反弹以来，整体上是价值大幅跑赢成长的行情，但这其实仅仅是极端估值裂差的修复。在经济刚刚有回暖预期的初级阶段，传统顺周期板块依然处于上升趋势之中，并未到头。成长赛道股的估值则是由高估到了相对合理的水平，但多数公司可能已经度过了不买就怕赶不上的黄金阶段，跌到过这个位置，市场心里就会有一个新的锚。因此对于成长板块，目前的视角下，还是更看阶段性的交易机会。
使用说明书
依据中信一级行业分类，对每个行业有配置倾向、资金流向、价值水平、行业热度、中期趋势、短期趋势6项评分，每项满分10分。
配置倾向：主流资金对于该行业的配置倾向。
资金流向：短期交易资金在该行业的流向变化。
价值水平：当前时点该行业作为一项资产的性价比。
行业热度：短期该行业的交易情绪和热度。
中期趋势：行业走势中期趋势。
短期趋势：行业走势短期趋势。
从交易角度，多考虑短期趋势，交易热度以及资金流向。
从配置角度，多考虑中期趋势，价值水平以及配置倾向。
分行业图解
◎资料来源：WIND，数据区间：20221226 ~ 20230106；转载请注明出处
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