迈瑞医疗,市值3716亿。公司在国产器械中龙头地位显著,行业景气度高,未来几年增长确定性高!
根据中国医疗器械行业协会统计,2017年中国医疗器械市场容量为4450亿元,同比增长20%,预计未来5年复合增长中枢为15-20%。
迈瑞医疗的市场空间和市占率的预判和分析
参考迈瑞成熟产品,如血球和监护等产品,国内市占率均>30%,我们认为未来10年迈瑞取得国内30%的份额的可能性较大。
便于统计,假设2020年迈瑞所在产品线(不含硬镜)全球市场容量约为850亿美金,中国约为1100亿人民币,分别按照3%和10%的行业增速测算。10-15年后中国约为2500亿人民币,假设迈瑞取得20%-30%的份额,中国销售额为500-750亿人民币。10-15年后全球约为1200亿美金,扣除中国前述2500亿人民币规模,迈瑞所在产品线海外市场约为840亿美金,假设迈瑞取得10-15%份额(参考监护当前份额,未来通过产品销售协同等优势,获得各产线市占率的提升),预估海外市场销售额为100亿美金。公司整体销售额为1200-1450亿元。
我今天买入迈瑞医疗的逻辑:
一:广阔的行业(医疗);
二:国内市场占有率第一,龙头;
三:稀缺品种;
四:处于国产替代进口的风口,高速成长;
五:高度控盘;
六:股价贵,基本把排除了小散,主力资金机构抱团!
最后补充一点什么是什么叫顶级的企业?
1、非常广阔的行业;
2、称得上第一和唯一才行。最简单的至少有一两项是全国乃至亚洲,甚至是世界第一。这是行业地位,构筑行业壁垒的一项重要条件。3、跟人民生活紧密相关;
4、产品忠诚度很好,产品受众广泛等。
迈瑞医疗基本符合了顶级企业的标准,已具备了成为顶尖企业的气质,已经在顶级企业的路上,股票投资不就是投股票背后的企业,赚取企业成长的利润嘛,所以这就是我今天为啥买入迈瑞医疗的理由!
以上逻辑不构成投资标准!