TAVR和主动脉大支架的赛道成熟度不同，心脉医疗的覆膜支架最早在2011年就获证了，比启明TAVR早6年。相对而言，TAVR还处于市场培育期，主动脉已进入成熟期。个人认为，启明最厚的雪在Cardiovalve的海外市场，肺瓣体量太小，Vitae很难抢到太多份额。整体来看，启明如果把现有海外临床的证拿全，5-10年有机会看到200-300亿市值。