$旗滨集团(SH601636)$ 最近旗滨走得那么强主要来源于光伏玻璃超预期的业绩贡献，房地产板块浮法玻璃的业绩体现在新政策之下体现没那么快，修复行情至少得到25年才有机会看到环比修复。公司的长期战略落实到位，在维持原有浮法产能的基础上不断投资光伏玻璃，使浮法玻璃的在公司的营收占比不断下降从而减少对房地产板块的依赖，等光伏玻璃持续放量后旗滨产品线会更多元化，对周期性的抗压力越强。按照公司的发展路径，旗滨后续肯定会向电子玻璃和药用玻璃发展一条新的发展线，慢慢的使公司的经营更加稳固。以上战略层面上的执行性来源于俞总的管理手段，在顶层抓手，年轻管理层主导经营，使旗滨这家公司在经营上非常的灵活和市场化。浮法玻璃存在一定悲观是合理的，但房地产的需求不会消灭，在这波周期低位后必会逐渐边际改善后收敛悲观预期，同时节能玻璃的需求也在高质量发展的国情中保证需求，这部分的业务来看的话每年至少能保证10亿净利润，光伏玻璃按照24年8亿净利润的预期，25年12亿的预期下旗滨至少能获得22亿以上的净利润，虽22亿与21年业绩高位42亿有较大差距，但这数值是仅次于业绩爆发21年后的第二高业绩，同时是公司转型后第一次有新业务贡献的起始端，其业务架构和业绩贡献明显比之前更有持续性和稳定性，后面的基本盘就是按20亿给旗滨估值15倍，300亿就是旗滨的底，千亿的演绎就看电子和药用玻璃的持续推演（这部分有点不大明确，公开信息还需要关注进一步动态，至少AI和药用的发展逻辑是有想象力的），非常能够寄望旗滨在中长期的发展浪途中有很大机会达成千亿市值企业。