2022年上半年总结

2022年上半年收官，今年年初开始正式以基金经理的角色独立的管理产品，抗过了疫情的反复，抗住了俄乌战争的外部冲击，又迎来了全球通胀叠加美联储超预期加息的诸多不利因素，管理产品勉强录得4.26%的正收益，而本人的雪球实盘组合今年上半年是-5.44%的收益，实际收益趋近于0%，差别因为AH套利和仓位管理以及年度分红等无法体现在雪球组合中，虽然勉强跑赢了各大指数，但净值依然没有浮出水面，昨天国家官宣了行程卡摘星，回头展望已经是疫情的第三年了，这三年随着疫情的反复折腾以及国际宏观环境的剧烈变化，真的对资本市场产生了非常深远的影响，正所谓百年未有之大变局，证券市场也进入了一个超高波动与高度结构化共存的状态，无论是互联网还是教培、地产、医药等诸多行业被政策因素剧烈的重塑市场格局，疫情的次生影响也潜移默化改变了以往许多行业的底层逻辑和架构，总体上说过去的三年对价值投资者是不太友好的三年，回望组合自从一年零四个月前创出净值历史新高后，总体上这一年多是下滑的，好的时候没有感觉，真的经历过大的逆风期才能深刻的感受到不是一个容易的过程，真的很感谢我的投资人的信任和支持，虽然这一年多没有拿出靓丽的成绩单，但是我依然还是坚信我的选择和判断，在经济环境如此恶劣的当下，手握中国最优秀的一批上市公司，拥有稳定且高额的股息，偏低的估值，适度的成长性，以及展望未来几年无可匹敌的竞争优势，心中还是踏实且充满信心的。巴菲特的比亚迪熬了13年，才在最近的两年冲上了云霄，晋升迪王之前，比亚迪可是被投资者们唾弃了多少年啊。当然社会就是这样，投资人们无论专业与否，大多都以结果论成败，涨起来了，你怎么讲都是有道理的，不涨起来，你就是把巴菲特拉来也是一样挨骂。投资其实是很私人的事，我依然会坚持自己的投资体系和逻辑，作为个人记录我依然会保持净值的更新，但由于基金执业规范要求，会减少非必要的投资交流，望朋友们理解，确有事可私信。展望下半年，我是乐观的，4月27日这轮下杀2863点的时候各项指数估值数据，M2历史增速对比，沪深300对比十年期国债差值百分位都处于历史偏低区间，大量公司被压到低估区域，所以只要相信中国经济的韧性和生命力，那么这轮2863就是政策底之后的市场底，剩下的就是守得云开见月明吧