2023-12-11 12:03
为何不深耕体育品牌,而去搞休闲品牌,买物业呢?
关于李宁:
1.业绩基本面中国最好的体育品牌。羽毛球篮球等等,品牌价值仍然存在,前期走国潮稍微走远了一点,定价稍贵,但设计力也是有的,打折后能卖出去是毫无疑问的,所以我认为把它降到361和特步的估值是不合适的,因为它降价后仍然可以走起来量,消费降级,它可以打折,品牌溢价始终都在,比大部分消费标的更值得持有;
2.这次消息买20亿大楼,暂且认为它就是最多损失了20亿元,对应的市值折损不超过5%,至于市场认为不回购股票,回馈股东,公司账上还有100亿现金,20亿买个总部并不存在过于苛责,并且在这种情况下,也是能够回购分红的,80亿,分20~30亿回馈股东完全有实力;
3.消息面。港股现在整体极度悲观,再次放大了情绪,这个跌幅一定是错误的,李宁所代表的是消费与健康,这个在未来将会是消费的一极,市场天花板也还未触及,营收还没超过耐克中国,还有许多需要向耐克学习的地方,成长性仍然存在;