$康宁杰瑞制药-B(09966)$
中报符合预期，看点：
1.035截止6.30销售额大概5.6*4=2 亿（分成大概在25～30%之间，康宁签的单子略高于行业惯例，这是以较低的首付款换来的，不坑合作伙伴，卖得越好，越有利于康宁）

2.横向的看康方105，上半年卖了3亿，实际中生销售人员2W，先声销售人员5k，以及覆盖地盘，后续爬坡潜力不言而喻，同为pdl1的基石舒格利，辉瑞代卖上半年大致销售6000W；

3.截止8月初服务超过10000人，按定价3.6w/年，卖了3.6亿计，扣除去年12月6千万，以及上半年2亿，实际7月销售额，大致在8000W，疫情解封，有所增量…按这个水平年底完成5亿销售额，问题不大；

4.说了JSKN003在澳洲做临床了，这次技术上面浓墨了双抗ADC平台，这也是最近hjp建仓的原因（可能还尽调了，005和006居然都知道得比较清楚），倒不是说有机构看上就应该跟风炒作，有共识总是好的，具体看一期临床数据；

5.胰腺癌入组进度超预期，预计年底能完，这里有两个信号：第一是药的安全性（如果有安全性问题100多人早就暴露出来了），第二是有效性，如果没效便不敢放开手脚入组，这个是临床实验常识，至少orr没问题（才6个月大概能看见这个信号），胰腺癌成功概率大大提高，这是涨势的真正原因；

维持之前估值，期待公司带来更多的好消息…