当多人看不懂百济的估值时，翻出这张图就是估值的底气，泽布替尼未来是星辰大海，完全有可能超过伊布替尼，现在放量速度很快，每年100%～200%的速度放量，完全是受到了市场的认可。因此乐观预计泽布替尼5年后销售峰值达完全可以到50亿美金。
您是接受了管理层的泽布替尼是BIC的观点吧？
谈谈个人的看法：
1 伊布替尼(2013FDA获批）虽然是第一代BTK抑制剂，存在副作用角度的缺点，但对于已有病人而言，大部分不会转换为新药。
2 阿卡替尼（2017FDA获批）作为第二代的BTK抑制剂，疗效与伊布替尼差不多，但副作用更小。（基于与伊布替尼头对头的临床比较才上市的）。正是因为这个原因，阿卡替尼在美国新增CLL患者的使用率达到了54%。2021年全球销售金额为12亿美元，同比增长136%。目前正在不断侵蚀伊布替尼的份额。
3 泽布替尼（2019年FDA获批）同样是第二代的BTK抑制剂，2021年全球销售金额2.18亿美元，差不多只是阿卡替尼的零头。

百济神州目前关于泽布替尼的所有临床都是对标的伊布替尼，即使得出副作用比伊布替尼的结论，也得不出自己会是BIC的结论。在这一点上，个人觉得管理层有点误导投资者。
泽布替尼要证实自己是BIC的唯一方法是与阿卡替尼做头对头临床。这一点，管理层好像讳莫如深。$百济神州(06160)$ $百济神州-U(SH688235)$ $百济神州(BGNE)$


每年100%～200%的速度放量？
现在市场预期泽布替尼2季度单季度的销售为1.2亿美元，同比增长182.9%，3季度销售1.33亿美元，同比增长101.7%。
先看看这两个季度数据能不能达到吧？