$爱康医疗(01789)$ 因为爱康一直跌，今天找了一些资料看了一下相关数据，做了一个简单的分析测算，未来回头看，时间能否证明目前的测算是否正确。
1、根据集采的信息，爱康平均份额在10%以上，集采的髋关节数据合计在45000套，均价按照4500计算，规模2个亿；膝关节预计30000套、均价3000计算，规模1个亿。
2、上述降低是否会带来规模的增长，还要看集采后的销售情况，假设以价换量后，规模能增长到15个亿，按照30%净利润计算，预计22年利润是4.5亿元左右，按照目前的23倍计算，每股价格在9.5元。
3、乐观估计，如果爱康规模能做到20个亿，盈利在6亿，那么每股价格在12元左右。
4、按照2019年的市场容量300亿，爱康占比3%左右。集采假设降价市场缩水50%左右，市场缩小到150-200亿，爱康占比10%，市场规模在15-20亿。集采降价对爱康单价预计影响不大，之前的出厂价好像也不高，关键看市场规模是否能提升。
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