中国的军工企业不是为了赚钱
与你文章的观点几乎差不多。
远火,有点意思
中国的军工企业不是为了赚钱
“人机隔离、机器换人、黑灯工厂”专项任务,是集团公司必须完成的重点工作,不是要不要干的问题,而是怎么干好的问题,全集团各级党组织和广大党员干部要进一步转变观念、坚定信心,以务实的态度、科学的精神、一流的追求、过硬的作风,全力抓好“黑灯工厂”建设工作。$金奥博(SZ002917)$ $北方导航(SH600435)$
军工特殊定价机制决定更适应短炒
金奥博明年仅10倍pe,这盘面看有点压不住的意味了,下周开始提速上台阶$金奥博(SZ002917)$ $北方导航(SH600435)$ $中航电测(SZ300114)$
北方导航:中国兵器工业集团下属重要保军单位,远火控制舱环节核心标的,产品具有较强的稀缺性,公司业绩有望随远火放量得到明显改善。
当前,兵器集团加速推进“人机隔离、机器换人、黑灯工厂”专项任务,提出:“为人民军队备战打仗提供更具威力、安全可靠、性能先进、数量充足、价格合理的弹药装备,是集团公司必须承担好、完成好的重大政治任务”。2023年1月13日召开的兵器集团年度工作会议提出:“2022年……把火炸药事业健康发展摆在各项工作的优先位置、首要位置来推动。强化组织领导,强化科研攻关,强化高效保供。”我们判断,随着兵器工业集团质量和安全管理水平不断提升、产业链各环节逐步打通,远火放量节奏有望加快。
北方导航母公司21年收入25.85亿元,毛利率12.42%。各项费用合计2.50亿元,净利润1.15亿元,净利率4.4%。期间费用主要为员工工资和研发费用,18-21年费用率已由15.49%降至9.63%。我们判断,在未来营收规模扩大、产能充裕的背景下,公司期间费用增幅有限,盈利能力有望得到明显改善。
北方导航于2020年推出期权激励计划,根据公司2023年1月13日《关于公司2020年股票期权激励计划第一个行权期自主行权实施公告》,期权激励计划调整为:向董监高及核心骨干人员94人授予2584.24万份股票期权(占总股本1.74%),调整后行权价格8.54元/份,分三年解锁,首批于2023年1月18日开始行权,我们判断公司三到五年内具备较强业绩释放动力。
根据2022年12月7日外发报告,预计22-24年归母净利润2.26/3.02/4.08亿元,同比增长同比增长69.5%/33.6%/34.8%,对应当前PE分别为80/60/44倍。
此外,与远火产业链相关的金奥博、理工导航、盟升电子等公司也受益。
1382新高,mark一下
远火企业未上市