能源股CTRA年涨80%!这些高“含金量”同类也值得关注

编者注:能源股今年屡创新高,行业ETF XLE已涨超50%;CTRA一季度自由现金流环比增长54%;一策略可助能源公司向股东发放大笔股息 >>

编辑:Travis

在评估能源公司时,投资者过去更多考虑的是其石油或天然气的生产增长速度。现在,另一个指标正愈发流行——自由现金流

能源公司曾经时常遭到投资者的诟病,指其在扩大生产时应该有所克制。Barron's对此指出,每一次油价大涨最终都会伴随着油价大跌,而那些在大涨时期过度举债扩张的公司,往往会在下跌时期后悔。

现如今,很多石油和天然气生产商已经改变了他们的商业模式变得优先考虑盈利能力,这样他们就可以发放股息或进行回购,以更好地回馈股东。多数的上市油气公司都在贯彻新的经营理念,随着油价的上涨,这种理念显然有益于它们的股价和财务业绩

行情方面,能源精选行业SPDR基金$能源业ETF-SPDR(XLE)$ 去年涨超57%,今年则涨超50%,屡创历史新高。同期标普500和纳指已分别跌近20%、30%。

行情来源:华盛证券

据Barron's报道,上个季度,随着石油和天然气价格触及多年高点,标准普尔500指数成份股中几乎所有能源公司的自由现金流都实现了同比增长。只有少部分公司单季自由现金流环比趋于平稳,甚至出现下降。比如石油服务公司斯伦贝谢(SLB) 。该公司最近一个季度的自由现金流为负,这主要是因为该公司在年初大举投资于业务,并预计这些投资将在未来几个月带来回报。此外也有几家公司表示,已经开始受到通胀影响,因为钻井和购买生产材料的成本越来越高。

那么在自由现金流方面做得好的能源公司有哪些呢?标准普尔500指数成份股中,以下4家能源类公司最近一个季度的自由现金流环比均增长了10%以上,最高达54%,显著跑赢行业,可谓“含金量”出众。

CTRA一季度自由现金流环比增长54%;新型股东回报策略已兴起

Coterra Energy ($Coterra Energy(CTRA)$ )是一家总部位于休斯敦的天然气生产商,在去年由卡波特油气(Cabot Oil & Gas)和Cimarex Energy合并而成。Coterra现在是美国最大的天然气生产商之一,在天然气价格不断冲高时收获巨大,其一季度自由现金流环比增长了54%。

其他3家上榜的公司——先锋自然资源(PXD)、戴文能源(DVN)$戴文能源(DVN)$ 和Diamondback能源 (FANG)都是在过去几年的经营中相当重视现金流的石油生产商。

先锋和戴文是一种新的股息策略的早期支持者,这种策略如今已在能源公司中流行开来。这个策略就是,向投资者提供相对较少的基础股息,然后根据现金流和其他指标,每个季度在支付的股息中动态增加可变股息

这一策略使他们可以在形势好的时候向股东发放大笔且相对可预见的股息,以减少在形势不好的时候被迫大幅削减股息的可能性。

Diamondback现在也采取了动态增加可变股息的策略。按其上个季度派发的股息计算,该股的股息收益率按年率计算为9.7%。

当然,上述4家公司的股价表现是很出色的。涨幅最高的Coterra Energy(CTRA)今年已涨超80%,最小的Diamondback能源(FANG) 也涨超了30%。

行情来源:华盛证券

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