$远兴能源(SZ000683)$
纯碱自从去年远兴三月公布阿碱计划后，在9月份1和2线达产，其实不需要等待三四线，纯碱就基本上未来就一定是供应过剩的，包括去年金山的一条200w吨产能投放。在这一点上面，我们其实可以得出，看空的朋友们的逻辑大方向是正确的，产能过剩，玻璃需求不振，天然碱的低成本入侵市场。这是我站在多头立场上，承认空头分析基本面是对的，目前纯碱基本面上的确实看空。
原因在于，碱厂的产能高度集中在几家龙头企业，封单成为了纯碱一大特色，明明纯碱货很多，但是居然可以封单不出。产能集中，就意味着人家哪怕货多都可以不卖，且这个市场没办法制衡他们。纯碱自12月8日开始，一路下跌了4个月，中途有反弹但是后面继续创新低，包括这一次上涨，有人认为只是回调，会和前面几次一样，之后继续下跌创新低。这一点我觉得也没错，但是纯碱是产能高度垄断的行业，每创造多一波下跌浪，碱厂搞事情的预期就会增强一次，目前经历了四个月的下跌浪，你觉得碱厂还能继续忍下去的概率有多大？他们可以不卖货，可以累库，但是人家一旦联合封单，你整个市场上就没办法从别的地方拿货了，进口碱那几十万吨，玻璃一周就可以用完，目前玻璃重碱周需求在42w吨左右，进口碱能维持多久？最终还是要落到找那几家碱厂才能拿到货。