micromicro

micromicro

micromicro回复的提问

请教一下郑总,华大基因好像不是整体上市啊?招股说明书上说控股股东华大控股和汪健控制的好多资产不在上市公司体系内,尤其是收购的美国公司CG,也不在上市公司体系内,这样的话上市公司的内在价值是不是打了折扣啊?以后会不会有许多说不清的关联交易?对比贝瑞和康的整体...查看全文

micromicro的热门讨论
你了解你自己吗?基因告诉你真相!

基因测序深度报告--写在华大基因、贝瑞和康上市之际 【天风医药】杨烨辉团队 作者:郑薇 18680660705 2015年,精准医疗一度被热捧上天,行业趋势如斯,而苦于没有李逵,李鬼纷纷炒上天。2年后的今天,万众瞩目,基因测序同步有了华大和贝瑞和康(ST天仪),喜大普奔,撒花~~ 对于华大和贝瑞和康,...查看全文

【天风医药】行业研究-创新药系列报告之一: 供需双升催生行业拐点

杨烨辉团队(郑薇/廖庆阳/潘海洋/柴博/王金成) 联系人:廖庆阳 投资摘要 供需两方共同作用下,创新药行业正面临拐点 随着创新药产业的发展,越来越多的创新药产品正在进入临床并等待上市,供给端的蓬勃发展需要配合药品市场准入政策的改革,CFDA近期一系列破旧立新的动作逐步在扫清行政审批的障...查看全文

【天风医药】万东医疗三大主业齐头并进,估值需重塑

杨烨辉团队(郑薇/廖庆阳/潘海洋/柴博/王金成) 联系人:郑薇 投资摘要 主业改善+分级诊疗,2017年业绩拐点出现 鱼跃医疗收购万东,将鱼跃影像部门与万东合并,进行国企体制改革,通过2年多努力,改制效果逐步施放。2017年我们预计核心产品DR出货量同比增长40%,由于16-17年招标频繁,导致价格略...查看全文

【天风医药】二价、四价HPV疫苗历史性上市,千亿蓝海市场开启——疫苗专题研究之HPV疫苗

杨烨辉团队(郑薇/廖庆阳/潘海洋/柴博/王金成) 联系人:潘海洋 投资摘要 GSK的二价HPV、默沙东的四价HPV疫苗相继在大陆上市 2017年是大陆HPV疫苗元年:GSK的二价HPV疫苗Cervarix,默沙东重磅Gardasil四价相继在内地正式上市(Cervarix已供应销售、Gardasil4已获得首批批签发,预计年内可供应销售...查看全文

【天风医药】创新药系列报告之二:500亿的PD-1、PD-L1抗体市场空间是如何量化测算的

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:廖庆阳 投资摘要 2025年我国3200亿肿瘤用药市场,PD-1/L1抗体作为基石疗法大有可为 我国药品市场2016年销售规模为1.5万亿,预测2025年全国药品销售规模有望达到3.2万亿,抗肿瘤药2016年全国销售规模约1110亿,我们预测2025年国内抗肿...查看全文

【天风医药】东阿阿胶:费用加大投入,前三季度业绩相对平稳

杨烨辉团队(郑薇/廖庆阳/潘海洋/柴博/王金成) 联系人:潘海洋 投资摘要 前三季度业绩增长1.69%,费用投入加大 公司公告三季报:前三季度实现营收、净利润、归母净利润分别为44.81、12.47、11.76亿元,分别同比增长12.45%、1.69%及4.65%。其中Q3营收、净利润及扣非后净利润分别为15.47、3.45及3....查看全文

【天风医药】2017年年报和2018年一季报总结:医药生物行业盈利能力稳步提升,重点推荐创...

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 医药工业盈利能力稳步提升,原料药对增速的贡献较小 EDB数据显示,2018 年 3 月医药制造业规模以上企业累计收入同比增长 15.80%(2017 年 3 月 11.00%),利润总额累计同比增长 22.50%(2017 年 3 月 13.40%)。...查看全文

【天风医药】美年健康-业绩趋势向上,员工持股彰显公司中长期发展信心

杨烨辉/郑薇团队(廖庆阳/潘海洋/柴博/王金成) 联系人:郑薇、柴博 投资摘要 公司未来6个月拟进行员工持股,计划筹资总额为8.8亿元 公司发布2017年员工持股计划草案,员工持股计划的份数上限为 8.8亿元,本员工持股计划拟委托信托公司管理,认购由信托公司拟设立的集合资金信托的劣后级计划份额...查看全文

【天风医药】安图生物:高端医疗器械,铸造优秀民族品牌

杨烨辉/郑薇团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇/李扬 投资摘要 化学发光行业景气度高,进口替代正当时 根据各公司年报测算,2017年中国化学发光市场240亿,占整个IVD行业30%以上的份额,排首位,预计未来3-5年还将保持20-25%高增长,行业景气度高。当前化学发光进口占比较高,...查看全文

1.1. 受益于环保和供给侧改革影响,VD3部分产能出清,渠道供货紧张

行业供给层面发生变化,维生素D3涨价幅度超预期 受环保和供给侧改革影响,部分产能出清或被并购,行业集中度得到一定程度提升。目前全球维生素D3总产量~7000t, 2016年花园生物、DSM、海盛制药产量分别为3000t、2000t和1000t,前三家合计占比超过80%,其他生产企业主要为金达威、新和成等。维生素...查看全文

【天风医药】周报20171112-四季度迎来估值切换, 继续推荐优质白马

1、投资摘要 2、一周行情回顾 3、行业政策及热点解读 1、投资摘要 医药生物同比上涨2.84%,整体跑输大盘。 本周上证综指上涨1.81%报3432.67点,中小板上涨4.02%报8068.46点,创业板上涨3.69%报1900.63。医药生物同比上涨2.84%报8411.54点,表现强于上证1.04个pp,弱于中小板1.18个pp,弱于创业板0...查看全文

【天风医药】行业点评:重磅政策加码创新医疗器械,行业迎来发展新契机

杨烨辉团队(郑薇/廖庆阳/潘海洋/柴博/王金成) 联系人:郑薇 投资摘要 政策助力行业发展,创新引领产业升级 2017年10月,中共中央办公厅、国务院办公厅发布重磅政策《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,36项改革措施大力鼓励自主创新药品医疗器械的发展,10月31日,CFDA积...查看全文

【天风医药】行业点评:新版糖尿病指南即将发布,联合用药理念得到强化

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/柴博/王金成/李扬) 联系人:潘海洋 投资摘要 2017年版糖尿病防治指南即将面世 中华医学会糖尿病分会第二十一次全国学术会议于11月22-25日在重庆召开。中华医学会糖尿病学分会主任委员、上海交通大学附属第六人民医院贾伟平教授进行了《2017版糖尿病指南修订介绍...查看全文

【天风医药】2017年年报和2018年一季报总结:医药生物行业盈利能力稳步提升,重点推荐创...

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 医药工业盈利能力稳步提升,原料药对增速的贡献较小 EDB数据显示,2018 年 3 月医药制造业规模以上企业累计收入同比增长 15.80%(2017 年 3 月 11.00%),利润总额累计同比增长 22.50%(2017 年 3 月 13.40%)。...查看全文

【天风医药】一周医讯20180107:新年新气象,持续关注业绩预期强烈龙头

1、投资摘要 医药生物同比上涨1.44%,整体跑输大盘 本周上证综指上升2.56%报3391.75点,中小板上涨2.13%报7715.80点,创业板上涨2.78%%报1801.42点。医药生物同比上涨1.44%报8191.61点,表现弱于上证1.12个pp,弱与中小板0.69个pp,弱于创业板1.35个pp。全部A股估值为18.83倍,医药生物估值为37.0...查看全文

埃克替尼进入医保目录,期待凯美纳在各省医保目录调整后放量

业绩符合预期,二季度埃克替尼销售量增幅明显 公司发布2017年半年报,2017年上半年公司实现营业收入4.98亿元,同比下降3.94%,实现归母净利润1.37亿元,同比下降35.45%,实现扣非后归母净利润1.02亿元,同比下降37.99%,上半年实现EPS0.34元。费用端,公司管理费用同比增长47.18%,主要系研发费用...查看全文

翰宇药业半年报点评:海外业务延续高增长,国内制剂受益医保目录调整

公司2017年半年报:营收、净利润、扣非后净利润分别为4.79、1.60、1.56亿元,分别同比增长39.43%、44.83%、45.91%,符合之前的业绩预告;其中Q2营收2.73亿元、净利润0.82亿元,分别同比增长55.05%、57.20%,环比增长32.48%、4.24%,继续改善。展望全年,在海外业务持续高增长,成纪经营渐入佳境以...查看全文

【天风医药】仁和药业:产品形成品牌集群,依托渠道优势加速放量

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 2017年业绩平稳过渡,2018年一季度净利润同比增长34.05% 根据2017年年报,公司实现营收、归母净利润、扣非后归母净利润分别为38.44、3.80及3.66亿元,分别同比增长7.76%、2.11%及7.48%,其中药品收入比重上升,实...查看全文

【天风医药】透景生命:业绩稳步增长,深度聚焦肿瘤全病程检测

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇/李扬 投资摘要 事件:公司发布2017年年报,报告期内公司实现营收3.03亿元,同比增长31.0%,归母净利润1.27亿元,同比增长29.7%,扣非归母净利润1.17亿元,同比增长24.3%,公司产品和技术的稳定被市场广泛认可,市场占有率逐步提...查看全文

【天风医药】亚宝药业:营销改革加强渠道掌控力,核心品种销量增长带动业绩提升

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:杨烨辉/王金成 投资摘要 营销渠道改革短期阵痛后,业绩重回增长快车道 2016年公司由于进行渠道改革和控货导致业绩短期出现下滑,2017年公司营销渠道逐步理顺,两级经销商体系和数据联网趋于完善。公司业绩呈现回暖增长,2017年三季报显...查看全文

她的全部讨论
【天风医药】一周资讯(0618-0624)震荡中坚守“业绩本色”,紧握“估值标尺”

目 录 投资摘要 1、行业观点解析与更新 2、本周活动集锦 3、一周行情更新 4、本周重要公告汇总 5、下周股东大会信息一览 6、行业新闻及科技前沿 投资摘要 医药生物同比下跌1.81%,整体跑赢大盘 本周上证综指下跌4.37%报2889.76点,中小板下跌4.67%,报6498.97点,创业板下跌5.60%,报1549.66点。...查看全文

【天风医药】一周医讯(0514-0520)挖掘滞涨小市值,守望一线大龙头

目 录 投资摘要 1、医药行业一周解析与观点 2、本周活动集锦 3、一周行情更新 4、本周重要公告汇总 5、下周股东大会及停复牌一览 6、行业新闻及科技前沿 投资摘要 医药生物同比上涨1.89%,整体跑赢大盘 本周上证综指上涨0.95%报3193.30点,中小板上涨0.73%,报7341.24点,创业板上涨0.11%,报1836...查看全文

【天风医药】2017年年报和2018年一季报总结:医药生物行业盈利能力稳步提升,重点推荐创...

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 医药工业盈利能力稳步提升,原料药对增速的贡献较小 EDB数据显示,2018 年 3 月医药制造业规模以上企业累计收入同比增长 15.80%(2017 年 3 月 11.00%),利润总额累计同比增长 22.50%(2017 年 3 月 13.40%)。...查看全文

【天风医药】2017年年报和2018年一季报总结:医药生物行业盈利能力稳步提升,重点推荐创...

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 医药工业盈利能力稳步提升,原料药对增速的贡献较小 EDB数据显示,2018 年 3 月医药制造业规模以上企业累计收入同比增长 15.80%(2017 年 3 月 11.00%),利润总额累计同比增长 22.50%(2017 年 3 月 13.40%)。...查看全文

【天风医药】一周医讯(0430-0506)医药浪潮有望填平低估洼地,消费升级盛夏高潮迭起

目 录 投资摘要 1、医药行业一周解析与观点 2、一周行情更新 3、本周重要公告汇总 4、下周股东大会及停复牌一览 5、本周活动集锦 6、行业新闻及科技前沿 投资摘要 医药生物同比上涨2.11%,整体跑赢大盘。 本周上证综指上涨0.29%报3091.03点,中小板上涨1.87%,报7129.33点,创业板上涨0.51%,报18...查看全文

【天风医药】智飞生物:锁定九价HPV疫苗代理权,有望贡献可观业绩弹性

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:潘海洋 投资摘要 获得默沙东九价HPV疫苗的在中国大陆区域代理权 公司公告与美国默沙东公司签署了九价HPV补充协议的公告:此次补充协议主要锁定了公司关于美国默沙东公司九价HPV疫苗的在中国大陆区域的代理权,公司将继续作为默沙东在中...查看全文

【天风医药】5月月报:“吃药”行情仍在,细分龙头与创新升级齐飞

目 录 1、行业运行情况 2、行情回顾 3、行业政策及热点解读 4月行情回顾 4月上证综指同比下跌2.56%报3082.23点,中小板指下跌5.38%报6998.77点,创业板指下跌4.98%报1805.60点。医药生物指数上涨0.26%,报8566.28点表现强于上证2.82个pp,强于中小板5.64个pp,强于创业板5.24个pp。估值情况:截至...查看全文

【天风医药】亚宝药业:加强品牌和营销网络建设,核心品种增长势头良好

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 2017年业绩实现高增长,2018年一季度归属上市公司股东净利润同比增长47.81% 根据2017年年报,公司实现营收25.58亿元(+41.66%),归属上市公司股东净利润2.00亿元(+788.94%),扣非后净利润1.92亿元,同比扭亏为...查看全文

【天风医药】一周医讯(0423-0430)政策加码,重视创新药、医疗器械与消费升级

目 录 投资摘要 1、医药行业一周解析与观点 2、本周活动集锦 3、一周行情更新 4、本周重要公告分类汇总 5、下周股东大会信息一览 6、一周行业热点资讯 投资摘要 医药生物同比上涨3.66%,整体跑赢大盘。 本周上证综指上涨0.35%报3082.23点,中小板下跌0.94%,报6998.77点,创业板上涨1.28%,报1085...查看全文

【天风医药】安图生物:高端医疗器械,铸造优秀民族品牌

杨烨辉/郑薇团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇/李扬 投资摘要 化学发光行业景气度高,进口替代正当时 根据各公司年报测算,2017年中国化学发光市场240亿,占整个IVD行业30%以上的份额,排首位,预计未来3-5年还将保持20-25%高增长,行业景气度高。当前化学发光进口占比较高,...查看全文

【天风医药】仁和药业:产品形成品牌集群,依托渠道优势加速放量

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 2017年业绩平稳过渡,2018年一季度净利润同比增长34.05% 根据2017年年报,公司实现营收、归母净利润、扣非后归母净利润分别为38.44、3.80及3.66亿元,分别同比增长7.76%、2.11%及7.48%,其中药品收入比重上升,实...查看全文

【天风医药】政策点评:进口抗癌药实施零关税,中央强调持续扩大内需,建议重点关注创新药、高端...

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /王金成 投资摘要 国务院税则委员会发布公告,进口抗癌药零关税 国务院关税税则委员会发布《关于降低药品进口关税的公告》,自2018年5月1日起,以暂定税率方式将包括抗癌药在内的所有普通药品、具有抗癌作用的生物碱类药品及有实际...查看全文

【天风医药】一周医迅(0416-0422)板块估值持续消化,抓住成长股机遇

目 录 投资摘要 1、医药行业一周解析与观点 2、一周行情更新 3、本周重要公告汇总 4、下周股东大会及停复牌一览 5、本周活动集锦 6、行业新闻及科技前沿 投资摘要 医药生物同比下跌2.55%,整体跑赢大盘 本周上证综指下跌2.77%报3071.54点,中小板下跌3.11%,报7065.41点,创业板下跌2.29%,报1782...查看全文

【天风医药】迈克生物:经营模式持续推进,公司业绩稳健增长

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /李扬 投资摘要 事件:公司发布2017年年度报告,2017年全年公司营业总收入19.70亿元,同比增长32.32%;归属母公司股东的净利润3.74亿元,同比增长19.91%;扣非后归属母公司股东的净利润3.65亿元,同比增长28.51%。业绩保持稳健增长...查看全文

【天风医药】智飞生物:五价轮状疫苗获批上市,公司代理再添重磅品种

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:潘海洋 投资摘要 五价轮状疫苗获批上市,智飞拥有区域专营权 公司公告与美国默沙东签署的《开发、推广和经销协议》涉及的产品——口服五价重配轮状病毒减毒活疫苗(Vero细胞)(商品名“乐儿德”),获得CFDA上市批准。根据协议约定,...查看全文

【天风医药】透景生命:业绩稳步增长,深度聚焦肿瘤全病程检测

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇/李扬 投资摘要 事件:公司发布2017年年报,报告期内公司实现营收3.03亿元,同比增长31.0%,归母净利润1.27亿元,同比增长29.7%,扣非归母净利润1.17亿元,同比增长24.3%,公司产品和技术的稳定被市场广泛认可,市场占有率逐步提...查看全文

【天风医药】通化东宝:业绩持续高增长,三代胰岛素有望开启公司新成长

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /潘海洋 投资摘要 2017年收入同比增长24.75%,净利润同比增长30.52% 公司公告2017年年报:收入25.45亿元,同比增长24.75%;归母净利润8.37亿元,同比增长30.52%;扣非后净利润8.35亿元,同比增长34%。整体业绩符合市场预期,经营活...查看全文

【天风医药】美年健康:慈铭并表增厚公司业绩,体检龙头高增长

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /李沙 投资摘要 2017年业务规模持续扩大,业绩表现靓丽 公司发布2017年年报,2017年公司实现营收62.3亿元,同比增长102.25%,实现归母净利润6.1亿元,同比增长81.11%,扣非后归母净利润5.31亿元,同比增长71.3%;经营活动产生的现金...查看全文

【天风医药】药交会思考系列(二):市场关心的医药商业热点

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /李沙 正文 第79届全国药品交易大会于2018年4月11-13日在上海国家会展中心召开。我们于4月12日参观了上海医药、国药集团、中国医药等企业展台、并聆听了数场医药零售论坛,了解时下医药商业最热点问题,并结合近期总理在国务院常务...查看全文

【天风医药】老百姓:好风凭借力,跨步上青云

郑薇/杨烨辉团队(廖庆阳/潘海洋/王金成/李扬/李沙) 联系人:郑薇 /李沙 投资摘要 门店网络覆盖全国,业务规模与业绩稳步提升 公司是全国少数门店网络覆盖全国的药品零售连锁药店之一,销售网络覆盖全国17个省/市,80多个城市。借助上市公司优质的投融资平台,公司 加速外延扩张,2017年门店数量达...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9