越南投资总体回顾
于2021年3月开始直接投资越南股市，至今超过3年。由于不断入金，所以通过净值法计算越南股市的投资收益。整体年化收益为13.85%，同期胡志明指数年化为2.26%，天弘越南$天弘越南市场股票A(F008763)$ 基金为4.73%。同期人民币兑越南盾汇率几乎没有变化，忽略汇率因素。
相比印度的股市，越南股市的表现较差，至今离22年的高点仍有距离。而印度股市的同期年化收益接近10%。
越南持仓分析
近3年，收益较好的行业，基本都是围绕着TMT产业的个股（CMG、DGW、FRT），虽然CEO取得最好的收益，但是亏损股中，前3都是地产。而交运和材料资源等也有着不错的收益。越南的地产行业风险较大。特别是张美兰事件的发生，对于地产股及银行股都产生了极大的波动。短中期内，都需要规避银行地产的风险。此外，消费类也持续疲软。
越南持仓调整
因为5月底第一次写了整个投资组合的分析，所以对于越南的投资思路，也发生了新的变化。之前的投资思路是构建指数增强型的投资组合，因此投资较为分散，持股数量近30只。经过实践，对于新兴市场，指数化投资可以通过指数基金投资，无论是人民币基金或者是美元基金，无需重复构建指数组合，从而决定将持股数量缩减至10个左右。
调整的方向就是继续加大TMT行业和资源类的投资，减少金融地产方面的投资。经过半个月的调整，完成了调仓。
下面是调整后的个股和行业情况。TMT增幅最大，不在持有消费类个股。同时金融方面，把银行股部分调整为证券股。持股数量精简为11只。
越南基金投资
在上一篇中已经分析过汇率相关因素，越南投资中，被动投资与主动投资比例接近为1:1。基金都是天弘越南基金。越南股票直接以越南盾投资。
因为天弘越南是主动基金，因此表现也超过的胡志明指数。如果下半年越南汇率稳定，则可以加大股票直接投资。否则，则继续加仓美元计价的越南基金。配比继续总体维持在1:1。
