纵观这些年的市场偏好轮动,基本上每一次的偏好轮动,都具备三大条件
天时,地利,人和
天时:主要指的是时间的周期,任何一轮熊市或牛市都具有自身的时间周期, 比如,过去几年市场的牛市就是平均2年左右,而熊市就是3到4年左右。。。
地利:直白讲就是跌透,你要知道,任何一波市场偏好的爆发,都是在从底部起来的,都是跌出来的机会,就比如,以AI为代表的TMT行业,我们就看通信设备,游戏或传媒,你看看它们起动之前,爆跌了多少?大量个股是70%到80%的跌幅。
人和:简单讲就是行业景气度的爆发,政策的扶持下的市场情绪,直白讲就是股价上涨的理由催伦剂
也就是,哪怕,你天时,地利,都具备了,你还需要一个板块起动的催化剂 ,人和就相当于股价上涨的催化剂 ,没有平白无故的大涨,你总要有一些理由?这个层面就是人和。
所以,简单讲,任何一轮偏好的轮动,需要,天时,地利,人和的共振
说成大白话就是:本身的熊市周期时间够了+本身的跌幅也够了+行业或政策的催化剂,给一个未来向上的做多理由。
用数据说话:我们去统计一下,过去10年市场偏好的时间周期,去预判Ai的未来
1,互联网+ 12年底到15年6月结束,周期3年半左右
2,核心资产+ 16年初到18年初结束,周期2年
3,新能源+ 19年初到21年底结束,周期2年
过去10年左右,市场总共发生过3轮市场偏好的结构牛市,平均周期是2到3年。
那么现在应该属于第4轮,第4轮的初期是以信创为代表,像国资云,数据确权,到23年开始的AI+,其实,它们同属一伙,都可以统称为数字+
而这一波是从22年5月开始的,到现在1年零1个月。
所以,如果参考前3次市场偏好的时间周期,这一波数字,AI结构牛市,从时间周期上,可能还不太够。
但是从涨幅去看,大部分个股可能已经走完生命的至少一半。。。
按目前市场的这种存量资金,AI不死,其它板块就不会有机会,包括大消费
所以,从短期来看,AI依然要及时行乐,去发掘底部一些涨的少的题 材的机会
而从长线眼光去看,大消费,可能差不多也快到左侧布局的阶段。
但短期依然处在难受期。
同时还有一个明显的经验那就是,当某种偏好结束后,短期2到3年都不会再有趋势性的大的机会,因为,当一种偏好被资金抱团炒高,开始出货后,没有个2到3年的调整周期是很难再起来的。