算,其实你看看医药这两年就是半死不活状态
核心逻辑是集采,政策导向的意图大趋势是全民富裕,是三胎
中国老百姓头上的三座大山,
房子,教育,医疗
房子掏空6个钱包
教育内卷的要命,人家上辅导班,你不上,你就焦虑,每年十几,二十几W的费用,让一些天生并不聪明的学生勉强过关,而有可能埋没了那些天生智者的学生,同时,公办教育的最好的资源被吸了过去,所以,这些课外培训,并不是把资金投入到课程的研发上去,而是,满世界的投广告。
所以,课外教育时代结束了,过去的新东方也跟随那个时代结束 了。
医疗医药:医疗医药关乎的是民生,以后与民争利,民生行业很难爆利
辛辛苦苦一辈子,一场大病可能让一个家庭瞬间返贫,这就是真实的存在
所以,集采对于老百姓是好事,对于上市公司并不是好事,价格直接膝盖斩,虽然量,能上来,但是,不一定能恢复到原来的水平,
医药的高爆利就是与民作对,与社保作对,所以,以后万物皆可集采,集采它不是一次性的,它是持 续性的,而且覆盖面积,覆盖产品,只会越来越多,这把剑会永远悬在投资者的头上,我们看,长春高新近期的集采传闻,股价立马爆跌了将近20%,因为你不知道哪一天,集采的剑落在你的头上,中长期的逻辑已经发生了改变,所以,你看到,医药股自从集采政策出来后,基本上就是半死不活状态
当然,有一个细分这两年很火,那就是创 新药,但是,你看到创新药的龙头,恒瑞这两年业绩也不行,股价跌成狗,为什么?因为创 新的研发周期是很长的,5年,10年,20年,而且都不一定成功
但是,CXO这个行业,你看看这两年不论是业绩还是涨幅都很好,为什么?因为,集采政策会倒逼一些企业,拥向创 新药,但是,不论你这个创 新药未来能不能成功,能不能赚钱,但是,这个过程当中,你肯定 需要外包,这就是创 新药的铲子
就像光伏电池片的路线之争一样,这么多的企业投入TOP,投入HJT,但是未来一定能赚钱吗?是有不确定性的,但是,这个过程当中,卖设备的肯定 是赚钱的。
所以,不要跟党的意志作对,不然你会亏惨惨