$ST舍得(SH600702)$舍得1000亿要多久？
持仓舍得两个月翻倍，目前依然持有，说来说下自己对于舍得的逻辑。
1毛估估看，500亿是下限估值。12万吨基酒，手持沱牌，舍得两大品牌，复星入住，基本保守估计利润10亿，多余增长较快的白酒公司，不用细算，毛估估500亿，所以说500亿以下是送钱的，当然，吴伯庸老师说估值300亿起，我猜1是由于一季度报没有出来，2是他粉丝无数，影响面广，一言一行谨慎持重，基本只说90%以上有把握的话，保守得很。好了，送完钱后再谈未来的合理估值。
2先谈增速，离开增速谈估值没有意义。2020年经销商退出500家，新增大约500家，共1700家。公司口径是退出一般的，引进有实力经销商，4季度和今年一季度销量大增，一季度增速利润业绩超预期，经销商新增195家，增速近15%，这就是业绩的保证，同时4月份举行了历史规模最大的糖酒会，引进大批经销商，保守算二季度2300家经销商，酒质，品牌都不谈，就这一项指引今年业绩翻倍，利润翻倍起。
3再说线上，我说重点，阿里渠道环比增长21%，同比增长184%，线上飞速增长，虽然线上比重还不到半壁江山，但是都是 C端客户，这是产品最最看中的粘性，未来，线上也是大的看点！
4一季度利润暴增，还是在复星未完全发力的阶段，随着复星对舍得的赋能，将会迎来新一轮增长。如酒鬼后面的央企，郭广昌作为上海首富，可不是天洋的格局可比的，是要长治久安，留于后事的，只会赋能，绝不会出现捞一把就跑的时候。
5最最重要的，老酒战略。这或许是天洋做的唯一正确的一件事。市面诸多调研，越来越指向老酒战略的成功，舍得1是真年份，2是高品质酒，一旦认可越来越多，那就是戴维斯双击，提价又提量！
6基于此，我认为未来至少2-3年会是一个飞速增长的阶段，这个阶段是去旧迎新，复星舍得的阶段，公司会尽大力气去猛增长，预计100亿营收最晚三年达到，最快2022年完成，那时候就稳稳进去了1000亿市值的白酒圈，而根据目前看来，80%概率是没有问题的。3年后，如果老酒战略进展顺利，舍得不是进入平稳发展阶段，而将是进入果实收获期，老酒的量价提升将带着公司进入全国知名品牌，1000亿市值将只是起步而已...
所以，目前最重要的是股权，稳稳的拿好！