雀巢是欧洲瑞士小国的，我上一个帖子分析了雀巢这种世界跨国巨头衰败的原因是本土企业崛起，然后雀巢份额被抢。说的是雀巢在中国的情况。
那么我又想，对于雀巢这种本土人口很少的全球化的跨国巨头，如果在世界各国都面临本土企业崛起，那岂不是危机很大？雀巢生产的产品并没有多少科技含量和技术含量，也就是雀巢能生产的大部分本土企业都能生产。这也是为啥雀巢的乳制品在中国节节败退的原因，而且越是技术含量低本体本土替代速度越快。比如液态奶中国本体企业伊利等已经完全替代，奶粉技术含量高一些因此雀巢等外资品牌仍旧有一定份额。但是随着时间的推移，雀巢等外资品牌被替代也是迟早的问题。跨国企业里面，苹果有优势，主要还是在科技和创新方面，目前国内相关公司还无法替代。
中国人口14亿，整个市场很大，对本土企业伊利等也是提供了巨大的机会的。你看雀巢只是欧洲小国，如果它在全球都面临本土企业崛起和替代，那么雀巢的危机很大的。当然伊利也要牢牢掌握中国的市场才行，因此投资伊利如果份额不断提升，营收利润不断创新高，那么是非常稳的。
目前雀巢38.5倍PE市值接近2.9万亿人民币，PE是伊利的2.5倍，市值是伊利的17倍。未来5到10年，我预计雀巢市值和业绩可能在全世界本土企业崛起下下降到市值2万亿以下，而伊利的市值可能反超雀巢或者无限接近。
$伊利股份(SH600887)$ $雀巢(NSRGY)$