@高工锂电 #格林美# $格林美(SZ002340)$ 对于7-8月南京镇江等地疫情的影响，疫情的事情影响力可大可小的，在基本能够维持运转处理疫情善后的前提下，肯定是先处理问题，最后才能评估损失。所以没郑重的发公告通知以免造成不必要的恐慌，如今在营收数据上看基本问题不大。这样的处理是可以理解的。
公司预告过泰兴的四氧化三钴收到限电的一定影响，之前有过回答公示，四氧化三钴，（单价高利润也高，但占营收比例不大，它一旦受影响，对于营收的影响相对少，毕竟大头是三元前驱体，但是对于利润是有一定影响的！）毕竟我们预期也就差了1.8-2.0个亿，这一点预期，对于一百多个亿净资产的公司来讲，生产系统环节的复杂，这里少收一点，那里多出了一点，随随便便，增多或减少个1-3千万的，很快这点预期差额的利润就不见了，例如：利息环比多了1400w，研发费用多加了2400w，销售费用多了800w =0.46个亿了，所以对于营收还不足200亿，净利润不到6%的企业，而固定资产却要100多个亿的格林美来讲，这些产生利润的“相对”庞杂了，何为庞杂，就是环节多，公司多，业务和生产系统多，都是从牙缝里省钱出来的哎
至于利润，三季度的好一点的预期，应该在3.3-3.7个亿，先说上游涨价导致，营收环比上升14.5%，而营业成本上升18.92%，这个比值差有点大了一点点，（二季度是营收增速14.6%成本增速16.13%）现实企业成本抬升2-3个百分点，成本还没向下游传导是有依据的，按照二季度的营收成本比值（应该是1:0.8）那么推导出三季度正常的营业成本应该是39.14亿，和现在营业成本40.68 差了1.5个亿 ，也就是说本来可以多算入1.5个亿的利润，当然这个比值没有那么严谨，因为他不是固定的，但对照以往，这次可能稍微大一点，所以这个数据还是有浮动。所以呢1.5+0.46=1.96是不是就符合预期了呢
最后总结一下：格林美的营收，如果没有疫情和限电还有一定程度原材料涨价，应该本季度在50-52个亿左右，利润在3.3-3.7个亿的，现在来看确实是影响了一些大家的预期的，其实鉴于之前的Ecopro的订单，可以看出公司的产品稳定性已经受到了国外客户的认可，再加上整个行业发展预期的推动，这里有关注一下中，高端电动汽车在国内外的销售情况，公司明年的排产情况，以及明年镍矿的收益，对于明年营收和利润都有较为稳定的预期，2025年的规划，相对产能释放和建设都比较密集。
社保基金本次也是增持的，说明机构对于明后年的业绩都是比较看好的，三季度报都结束了，之前坑也挖差不多了，距离年报和22Q1都在明年4月份呢，下周开启该怎么玩就怎么玩模式（美联储不会突然加息，缩表斗没做呢，既便是现在开启缩减购美债，这个过程也要至少持续到明年年中，结束之后才可以宣布加息的，我个人觉得不必太在意11月的美联储会议，每个月像大姨妈一样，恶心你一下呗）即便是加息，也就恐慌3-5天，然后又是大坑，该玩儿还是得玩啊
