$招商局港口(00144)$ 公司持有26.77%上港集团股权，昨天上港集团市值1029亿，这部分股权和招商局港口的市值差不多了，其他资产都相当于白送了，但公司确实ROE太低了按照经常性盈利算大概就6%左右，经常性盈利多年未增长了。
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$招商局港口(00144)$ 公司持有26.77%上港集团股权，昨天上港集团市值1029亿，这部分股权和招商局港口的市值差不多了，其他资产都相当于白送了，但公司确实ROE太低了按照经常性盈利算大概就6%左右，经常性盈利多年未增长了。
虽然很多人都说不能这么计算，但是我觉得对于那些喜欢看PB，喜欢看资产质量的人，这是最通俗直观的判断。至于有人说要看负债，总负责一共也才550亿不到。招商局港口还有那么多其他资产，资产负债表上的总资产1490亿，算出来净资产941亿，而且很有可能是低估的。稍微卖一点资产出来，利润就大涨。更何况，国企的贷款利率极低，那么点负债有啥可担心的。
我更看重股息率，即使是2008-2009年期间，00144都派出了每股0.65港币的股息，今年只要股息不大减，股价就会有很大的上升空间。
要看负债。比如你持有资产100亿，负债200亿。
控股公司不能这么定价
理论上白送…