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不确定性落地--再议京运通
说几点个人看法，见仁见智：1.乌海二期转乐山二期，募资20多亿2年帐上解冻，最大的不确定性落地。博奕艰难，尽管乌海市竭力挽留和心有不甘。
2.乐山二期科技助推产能提升，必然会快速地推动一期产能，同时改造提升。乐山近40G产能及210先进规格，基本板上定钉，非常确定。这个有消息，不阐述。
3.乐山二期达产如果确定推迟至2023年底，必然腾出一年产量的多晶炉1600型约1200多台推出市场（2021年大部分自用），这个也是十多亿设备收入，这块利润较高。东边不亮西也亮。
4.太阳能发电，应收挂帐24亿，加上今年接近27亿，8月16日国网和南电网以发债形式解决，4000多亿的䃼贴，近2年内终于解决。这个是确定的，也解决了2期乐山的投资差额部分。至少现金流，帐面货款指标好看了。
5.坚持独立第三方硅片生产商的模式，不走一体化方向，只赚该赚的钱，末必不好。至少打消了与乐山2个硅料“大鱼”的深度合作顾虑。这个算不算确定性？
6.2022年业绩，包括26日的中报，预测的好贴子已有，2.3.4季度硅片产能，价格，每片利润，叠加肯定好过的去年的太阳能发电利润，10-15亿的利润是大概率的，PE够低。2022和2023两个年度的业绩确定性和向好预期，不多讲，自已去看资料，支撑9元价格，很保守了。
7.从7月中旬启动，9元中枢的换手200%，扣除大股东部分，换手接近400%。机构及散单成本就这一带。大跌大涨，不是振仓就是逼空。
8.碳化硅2018讲成功，2到6英寸，这个自己查。2022.4.7日又讲研究成功，参数保密。据此分析这次成功的大概率是8英寸，晶盛机电的案例可以参照一下。