$涪陵榨菜(SZ002507)$

利益相关：持仓非重仓，浮亏30%

负面要点一：营收、净利润双降

负面要点二：PEG = 1.8

负面要点三：增发扩产遇瓶颈。现有产能利用率不到50%，拟在建产能20万吨，如何消化？

正面要点一：负债率极低

正面要点二：历史平均市盈率绝对低位

正面要点三：每股净现金2.7元

正面要点四：日K线、月K线筑底

观察要点：营收增速、净利润增速、出口占比及增速