| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
房企不懂，白酒经销商就懂吗？地产的社会库存搞不清，茅台的社会库存就搞得清了吗？不一样都是黑洞。社会库存压力那么大，经济消费萎靡，茅台五粮液还敢说真话吗？说了真话，很多经销商的高杠杆都要爆了，这就是海啸。
第一，茅台和洋河老窖没有可比性，我没否认白酒行业整体弱周期。老窖遇到问题茅台不一定遇得到，茅台的品牌价值还是有的，而且那个老窖发言也没看出来什么，你看看五粮液和茅台的发言多正面。
第二，华致酒行卖茅台不赚钱我不大懂，毕竟建议零售价1499。如果说寡头赚走了，那不能说茅台没需求对吧，电商降价促销茅台也是为了走流量，而不是它们的茅台卖不了。
第三，房企现在基本上赚不了钱了啊，这就是需求问题了。全行业不拿地，政府也得苦哈哈，银行跟着倒霉。一个恒大的暴雷动静都那么大……房企我就不讨论了，也不大懂。
我从来没说过茅台会走下坡路。茅台对标的是首都地方政府，万科对标的是华致酒行之类的经销商，地产企业实际上是地方政府卖地的经销商。你看看华致酒行的白酒毛利多低，难道不是和利润微薄的地产企业一样吗？白酒的利润大头都让几家寡头给拿走了，不是和政府卖地一样吗？而且，前几天老窖的林峰已经说的很明白了，高端白酒的市场也遇到了一些问题，今天茅台的老总也说了这个事情，怎能视而不见？洋河三四年了股价还跌了很多，利润收入也增长困难，甚至倒退，不能说明一些问题吗？现在经济这么差，消费降级这么厉害，高端白酒有金融属性，却不受一点影响，可能吗？茅台还有二十多倍的估值，合理吗？
我自己不做房地产股票的交易，自然也就没深入了解了，也不敢妄加评论。刚才争论的时候也只拿基本确定的恒大做例子，而不是万科。茅台未来可能会走下坡路，这个谁也不能保证。大家看空它也可以，要是公开发表意见，得拿出站得住的事实，起码在逻辑上能接受对吧，给大家提供一些靠谱的看法来做判断，而不是单纯想看空而看空，脱离客观现实。
你真不会以为房地产的钱都被房企赚去了吧。实际上，房地产利润率低得很，不然为什么负债率这么高。一个地方的新房，要是降价30%卖，估计很多人愿意买，但是开发商就得破产了，恒大甚至没机会降价就破产了。但是飞天茅台销售价要是从2400降到1600，对茅台一点影响没有，毕竟它的建议零售价为1499。白酒和房地产根本不是一个生意。
现在不清楚库存多少，任何行业都有供需的周期性问题，虽然过去几十年茅台确实不怎么受影响。要是终端价和假酒问题能够有效解决，3000块茅台一瓶舍不得买的人，2000快的茅台可能买一点，甚至存一点。中国人过年过节消费消费，去得也快，虽然年轻人不喝，买回去孝敬长辈的需求挺大的，毕竟老年人越来越多。不过，真的价格降得多，茅台库存虽然可能去得快，但是对五粮液这些高端白酒可不是个好故事。