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看了两遍,楼主经常披露信维一线资料,非常感谢。
解读一下调研信息,几块主要业务里:
5g天线未来两年应该是可确保稳定增长的,无线充电确实进入快速发展期,至少未来五年可快速增长,EMI/EMC等现有业务估计会保持稳定的随行就市,但明后年是手机换机高峰,行业整体增幅也应该会不错。
几个新业务,
LCP这次透露出信息不错,产品能力有较大增强,就等市场东风,但从目前看,至少未来两年绝大部分市场需求还是在水果,下一代产品研发肯定已经启动,信维没有参与进去,那么明年也没戏,希望能打入明年启动的新机研发,争取后年的新机能实现突破;
滤波器看来进展不太顺利,产品主要是中低端,客户主要是代工,主要还是在准入验证和少量应用阶段,信维是国产投入滤波器较早的,之前是想通过德清华莹进入,是个好办法,可惜没成功,去年开始自研,今年才官宣为主要研发业务,被德清耽误了至少两年,可惜了,不过也都来得及,国产几家基本都还是同一阶段,信维明年如果能实现SAW的小批量供货,突破两三家客户,就是不错的进展了,核心技术研发确实急不来,但销售侧确实要给力一些,研发的进展和瓶颈通常是需要销售侧来倒逼的。
综合,三年内,现有的主要业务仍然是主要业务,但可以肯定增幅会相当不错;三年后的增长目前看是三驾马车,其中无线充电三年后也肯定能持续健康增长,无线充电的大发展势头说十年都不为过,这还只是说消费电子,如果电动车无线充电能实现成熟商用,这个业务空间会放大百倍以上;另外两驾马车是lcp和滤波器,其中滤波器三年后肯定能上规模是不用怀疑的,毕竟空间太大,客户这么多,但能做多大就要看信维的能力了,lcp仍然有不确定性,如果安卓系不能大规模应用,市场仍然集中在水果,单一客户的风险就太大,不过再给信维三年,lcp怎么也该突破了,毕竟水果要降成本,而信维现在应该是唯一的可能备选。
至于未来十年做到千亿收入,公司有这个长远目标和信心是好事,不过华为做战略规划也只看五年,而真正做的其实只有三年,信维三年内上两百亿收入应该是大概率的。
祈祷吧,希望信维能继续茁壮稳健成长!
引用:
2020-09-30 11:35
$信维通信(SZ300136)$ 23号的调研纪要已在公众号“我的股事日记”群发,有一些新的内容和表述,建议大家认真看,认真体会。网页链接