2024年大宗商品炒作预期主要包括以下几个方面：
1.美联储货币政策走向及中国基建需求
部分机构认为，美联储的货币政策走向和中国的基建需求将成为全年的主要线索。在美联储预期降息和中国基建复苏的背景下，2024年大宗商品市场将出现结构性行情。
2.能源价格
摩根大通预测，布伦特原油价格在2024年将保持在平均每桶83美元，而到2025年将下降至平均每桶75美元。这表明能源价格在短期内可能保持稳定，但长期趋势显示出下降的迹象。
3.美元走弱对大宗商品的影响
由于美联储政策转向预期打压了美元，使得以美元计价的大宗商品更具吸引力。这种趋势可能会对大宗商品市场产生积极影响，尤其是在全球经济增速放缓的背景下。
4.供需错配与结构性短缺
尽管宏观驱动下的供需错配已经结束，但结构性短缺的问题可能仍然存在。这意味着市场定价将继续聚焦于品种间的基本面差异。
5.黄金价格的支撑
分析认为，全球经济前景趋弱、美联储降息预期升温以及地缘政治风险加大等因素将在2024年左右支撑金价。这表明黄金等贵金属可能会继续受到市场的青睐。
6.全球需求增量正常化与OPEC+减产
原油市场预计将呈现弱平衡格局，这是由于全球需求增量的正常化和OPEC+的减产行动共同作用的结果。
7.大宗商品供应指数的变化
2024年1月份，大宗商品供应指数结束连续回调，较上月回升1.1个百分点。这表明全球多地持续动荡引发的部分大宗商品供应预期紧张情绪有所缓解。
综上所述，2024年大宗商品市场的炒作预期涉及多个方面，包括美联储的货币政策走向、中国的基建需求、能源价格的变动、美元走弱的影响、供需错配与结构性短缺的问题、黄金价格的支持、全球需求增量的正常化以及大宗商品供应指数的变化等。这些因素共同作用于大宗商品市场，形成了复杂的市场预期。
2024年可以炒作的大宗商品主要包括原油、动力煤、沥青、能源和有色金属等。具体来说：
1.原油
全球需求增量正常化，美国产量新高，OPEC+减产，预计2024年呈现弱平衡格局。地缘政治博弈比重增大，原油价格可能在Brent65-90美元/桶，WTI60-80美元/桶区间震荡。
2.动力煤
产能遇到瓶颈，但前期产量基数较高，产量增长依旧可观。下游需求存在复苏预期，短期内或仍不温不火，可关注淡季累库带来的价格下行机会。
3.沥青
沥青裂解价差已经体现了美国放松对委内瑞拉制裁带来的原料成本上涨，需要关注原料实际上会否有缺口以及缺口的量级，再来判断阶段性的供需平衡以及裂解价差是否有进一步的上涨空间。
4.能源和有色金属
对能源、有色金属持乐观态度，这表明这些领域的商品可能是2024年值得炒作的对象。
此外，黄金、天然气、煤炭、铁矿石也是值得关注的商品。黄金价格有望维持高位震荡，受降息预期带来的催化。天然气远期供应逐步增多，价格有望在低位震荡。煤炭行业景气有望维持高位，煤价整体呈现高位波动。铁矿石供需略宽松，中枢价格有望在100-110美元/吨。
